2012春工本末复习资料金融市场.docVIP

金融《金融市场》期末复习资料 一、名词解释题（每小题5分，共20分） 1、衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。证券承销人又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销人是一种居间推销的机构。货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场的交易工具。私募发行是指面向少数特定投资者的发行预期假说预期假说的基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。 （1）从借款人角度看 首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。 其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。 （2）从银行角度看 首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。 其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。 最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。 （3）从投资者角度看 投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其它货币市场信用工具，如商业票据、CD等工具的收益不相上下。投资于银行承兑汇票的安全性非常高。一流质量的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性 半强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。 强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。 重点名词： 1、金融市场：货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间，或者简单地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。 2、同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。 3、短期国债市场：短期国债是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以内的短期债务凭证，也称国库券。短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场。 4、贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让，银行扣减贴息，支付给持票人现款的行为。 5、转贴现：是指银行将已贴现的承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向其他金融机构所作的票据转让行为。 6、股票：是股份有限公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证，是能够被转让，带来权利和义务的财产形式。 7、优先股：优先股股票是股息率固定，权利义务附加了特别条件的股票。 普通股：普通股股票是指对股东不加以特别限制，有平等权利并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。 8、公募发行：是以不确定的社会大众为发行对象的发债方式，任何有意于投资此债券的人都是发行对象。 私募发行：是指面向少数特定投资者的发行证券交易所是证券商进行上市股票、债券公开集中交易的场所。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。金融投资是一个商品经济的概念，它是在资本主义经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。所谓外汇市场，是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。?市场全球一体化趋势为资本在全球范围内流动提供了制度基础，更为其提供了广阔的空间，全球金融和经济带来一系列和影响。市场全球一体化大致可以表现为：?有效地降低了市场主体的交易成本，提高了市场的效率?有利于资本全球优化配置，推动世界经济结构的调整，促进世界经济增长?推进国际新金融秩序的建立?金融市场全球一体化也给国际社会和各国带来如下挑战：金融市场一体化各国有效性?金融市场一体化带来市场风险增加?金融市场的全球一体化，使各国金融监管当局在监管范围、监管内容、监管手段、监管模式和监管体系等方面面临新的挑战?从金融衍生品市场本身规避风险，这是金融衍生品市场赖以存在和发展的基础。而防范风险的主要手段是套期保值。）价格发现。套利。投机。构造组合。从宏观角度看1）资源配置2）降低风险容纳社会游资开放型基金和封闭型基金区别金融市场监管的现实意义对金融市