(财务分析的任务.ppt

第二部分 财务分析典型任务 第二部分 财务分析典型任务 【提出任务】 　　以一家上市公司北汽福田汽车为例，说明杜邦分析法的运用。 （资料来源：江苏财经信息网） 　　福田汽车的基本财务数据如下表： 736747.24 215659.54 330580.21 757613.81 12653.92 2002 403967.43 205677.07 306222.94 411224.01 10284.04 2001 全部成本 负债总额 资产总额 销售收入 净利润 年度 AH汽车基本财务数据 单位：万元 第二部分 财务分析典型任务 【提出任务】 该公司2001年和2002年财务比率见下表：? AH汽车财务比率表 2.29 1.34 总资产周转率 0.017 0.025 销售净利率 0.039 0.032 资产净利率 0.652 0.672 资产负债率 2.874 3.049 权益乘数 0.112 0.097 权益净利率 2002 2001 年度 【能力目标】 　　掌握用杜邦财务分析体系进行财务分析。 【知识链接】 　　总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。现将所需用的百利公司有关简化报表列示如下： 第二部分 财务分析典型任务 甲公司资产负债表 甲公司利润表 3500 3770 负债合计 400 400 长期股权投资 230 6910 6800 负债及所有者权益合计 6910 6800 资产合计 3410 3030 所有者权益合计 680 300 未分配利润 230 盈余公积 2500 2500 实收资本 550 500 无形资产 所有者权益： 1800 2100 固定资产 900 1200 长期借款 非流动资产： 非流动负债： 4160 3800 流动资产合计 2600 2570 流动负债合计 2000 1900 存货 100 100 其他应付款 250 200 预付款项 400 300 预收账款 1500 1480 应收账款 1900 2000 应付账款 20 10 交易性金融资产 200 170 短期借款 390 210 货币资金 流动负债： 流动资产： 年末数 年初数 负债与所有者权益 年末数 年初数 资产 第二部分 财务分析典型任务 返回 一、偿债能力分析 　　短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 第二部分 财务分析典型任务 （一）短期偿债能力 流动比率 1 　　流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为： 流动比率= 一、偿债能力分析 　　短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 第二部分 财务分析典型任务 （一）短期偿债能力 速动比率 2 　　速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产是流动资产扣除变现能力较差且不稳定的存货后的余额。所以，速动比率较流动比率能更加准确、可靠地评价企业的短期偿债能力。其计算公式为： 速动比率= 一、偿债能力分析 　　短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 第二部分 财务分析典型任务 （一）短期偿债能力 现金流动负债比率 3 　　虽然流动比率、速动比率能够反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映具有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还短期债务的是现金，而有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的现金流量和债务之比可以更好地反映偿债能力的强弱。其计算公式为： 一、偿债能力分析 第二部分 财务分析典型任务 （二）长期偿债能力 资产负债率 1 　　资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它实际上是结构比率，表明企业资产中负债的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为： 一、偿债能力分析 第二部分 财务分析典型任务 （二）长期偿债能力 已获利息倍数 2 　　已获利息倍数是企业一定时期内息税前利润与利息支出的比值。该指标充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的偿债能力。其计算公式为： 一、偿债能力分析 第二部分 财务分析典型任务 （二）长期偿债能力 产权比率 3 　　产权比率也是衡量公司长期偿债能力的指标之一，它是负债总额与所有者权益总额之比，这一比率可用以衡量主权资本对借入资本的保障程度。其计算公式为： 二、营运能力分析 第二部分 财务分析典型任务 　　营运能力即企业资金的利用效率，其关键在于资金的周转速度。一般说来，周