国际经济一体化中的金融安全分析_汪祖杰.docxVIP

2001 年第 5 期 金 融 研 究 No .5 , 2001 (总 251 期) Journal of Financial Research General No .251 国际经济一体化中的金融安全分析 汪祖杰 (安徽财贸学院金融系 安徽蚌埠 233041) 　　摘 要:经济全球化的自由化思潮、金融创新、宏观经济环境的两级分化产生了更加有效 的金融体系和更为不稳定的金融市场。 金融体系的稳定性决定于金融市场的稳定。 影响金 融市场稳定性的内因包括金融机构的内在脆弱性、金融衍生产品的创新、金融市场基础设施 的不完备性;外因产生于金融资本的两个基本特征:万能垄断者和金融资本与国家安全的关 系。这些关系是国际资本流动和国际金融市场不稳定的主要原因。 正常的国际资本流动可 以改善金融资源的配置状况, 而非正常的霸权性国际资本流动只会引起金融市场的混乱而危 机金融安全。 采取多极化的反国际金融霸权的战略与策略是保证金融市场稳定与安全的重 要条件之一。 关键词:国际经济一体化;金融市场稳定性;国际金融霸权 中图分类号:F831　　文献标识码:A 　　文章编号:1002-7246(2001)05-0091-07 当前 ,确保一国的经济安全已成为世界各国保证国家安全的首要战略措施 ,西方某些 发达国家运用一切手段对外经济扩张, 其中最重要的武器是拥控国际金融市场、国际金融 工具和国际金融的机构。并且利用手中所拥有的强大的金融力量干预、扰动各国金融市 场以达到称霸世界的目的 ,从转型经济国家和新兴工业国家的金融体系改革的情况看,一 方面 ,这些国家正面临国际经济一体化、全球化和自由化的大背景,必须顺应潮流,开放国 内经济与金融市场, 而另一方面,国内金融体系和经济体制正处于转型改革之中, 尚未做 好适应经济全球化的准备工作 ,从而出现国内经济体制不适应国际经济发展形势的矛盾 , 在经济转型过程中处于竞争的劣势和防御一方,而发达国家则处于进攻一方。因此 ,如何 处理好对外开放所产生的经济与金融混乱和不安全因素 ,处理好发展本国经济与确保本 国安全的关系, 就成为广大转型国家首要考虑的问题。(戴相龙 ,1998), 一国经济安全问 题的分析主要考虑两方面的情况, 一是知己, 就从本国经济的内在劣势和脆弱性上去寻找 经济不稳定的内因, 从而采取措施克服这些因素所引发的不安全性。二是知彼 ,从国外经 济势力实力情况和比较优势考察他们会用哪些方式和从什么方向对我进行经济攻击 ,敌 我双方接触的主战场是什么。以便采取灵活多变的谋略防止外敌入侵所引发的不安定因 收稿日期:2001-02 -18 作者简介:汪祖杰(1949.10 -), 男, 安徽安庆人, 安徽财贸学院金融系系主任、教授, 复旦大学经济学博 士。 91 素,利用竞争对手所带来的先进武器壮大自己的战斗力和发展本国经济竞争力 ,达到提高 经济竞争力和经济安全的双赢的局面。本文拟分析在经济与金融的国际竞争中, 金融机 构如何确保金融体系的稳定性 ,并进而探讨保证金融体系稳定安全的措施与条件。 (一) 当前世界各国已处于经济全球和一体化的趋势之中,世界各国的经济相互依存、相互 影响 ,因而各国的经济稳定性会通过各种经济国际化渠道而受到影响 ,他们会通过商品的 进出口价格、汇率、外汇市场以及资本的流入流出、国际资本市场等经济传播渠道加以扩 展。一国经济的强劲发展或经济衰退也可经由国际金融市场传播出去。在经济的全球化 中有三个因素值得注意:第一 ,席卷全世界的自由市场观念。经济一体化与全球化趋势总 是伴随经济自由化和放松管制的主张。二是技术革新所引起的金融工具的创新浪潮。信 息传播技术的提高使金融市场更大规模和更为迅速地扩张, 新的金融交易程序或金融工 具不断出现 ,金融业务的种类与范围开辟出了新的空间。其三是宏观经济环境出现不断 改善的趋势和贫富不均两极分化的双重现象。一方面 ,整个世界的国际贸易和国际金融 交易正在稳步上升, 另一方面 ,大批发展中国家和经济转型国家正面临新旧经济的转变过 程。 因此 ,在经济交易全球化和市场自由化的背景下, 一方面改变了世界每一地区的金融 结构, 形成了一个个更具有竞争力和更加有效率的金融资源的配置市场。金融自由化所 造成的有效的金融体系和金融创新所形成的资产组合工具可更好地分散金融风险, 更有 效率的金融制度可降低金融交易的成本和提高证券市场的流动性。现代金融体系正在展 现出新的三大功能:分散风险、提供流动性、创造信息。正是由于现代金融体系的这三大 功能 ,当代的金融机构体系比以往能够更好地引导资金流向最有效率的投资方面并保证 经济体系更具内在的自我稳定性。 但是 ,另一方面 ,现代金融体系的优越性的实现却是伴随而来的非稳定结果为代价。 经济自由化和全球化也包