商业银行之间业务管理概要.ppt

通货膨胀风险(Inflation Risk)又称购买力风险(Purchasing Power Risk)，是指由于通货膨胀使投资收益所代表的实际购买力下降而给投资者带来损失的可能性。 通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。 规避方法：对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资品种上，如股票、期货等，但带来的风险也随之增加。 三、商业银行证券投资风险的测度 证券投资风险的程度的衡量标准是指证券投资的实际收益率偏离预期收益的程度。一般采用标准差法和β系数法。 （一）预期收益率。指持有的证券资产在未来收益期望值。其公式： 某证券投资可能收益率与概率 预期方案 可能收益率p 相关概率w 1 -25% 0.1 2 1% 0.2 3