投资银行务简介.ppt

第四章 投资银行 投资银行参考书 美罗伯特·库恩著《投资银行学》，北师大出版社1996年12月版。 谢剑平等著《投资银行》，台湾华泰书局1996年4月版。 东方高圣投资顾问公司著《交易致胜--上市公司并购实务》，中国金融出版社2000年7月版。 一、投资银行的定义 定义的困难：投资银行业务的新发展 多重定义：最广义多种金融业务到狭义的证券承销业务 主流见解: 指那些从事资本市场业务，譬如证券承销、企业并购、基金管理、风险资本投资、大宗股票交易和商人银行业务的机构才是投资银行。 二、投资银行的业务范围 股票与债券的公开发行：IPO,承销，全额包销合同，代销合同 股票与债券的公开交易：经纪人，佣金，交易商，价差，市场构建人 股票与债券的私募 企业并购与杠杆收购 商人银行业务：用自有资金追求高收益 投资银行的业务范围（2） 金融咨询与公正意见 资产证券化：将未来不规则的现金流或未到期的金融资产通过证券化变现 风险管理 投资研究与证券分析 货币管理：各种货币资金 风险资本 投资银行的国际业务 三、股票的首次公开发行 公开上市的目的：筹资，证券化，估值，股票期权的激励作用，公司信誉 适合上市的公司：经营业绩好，有发展潜力 公开上市的费用与风险 投资银行的选择：良好的经营纪录 公开发行的时机：兖州煤矿上市 公开发行的定价:价格高些，还是低些 股票的首次公开发行（2） 发行收入的使用与股