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2：capital market：交易长期债务工具（期限在1年或1年以上）与股权工具的金融市场 money market：交易短期债务工具（期限在1年以下）的金融市场，比资本市场更具流动性 Eurobond：指在某货币发行国之外，以该国货币面值发行的债券。如在伦敦金融市场发行的美元债券称为欧洲美元债券 foreign bonds：指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。如日本人在美国发行的美元债券 4+5. Fisher effect：指通货膨胀率和利率在长期中同比例变化的关系。这一关系假定，在长期中通货膨胀率等于预期通货膨胀率。在其他条件不变时，如果一国的预期通货膨胀率上升，最终会导致该国货币存款利率的同比例上升，反之亦然。从国际资本流动来看，当其他条件不变时，若一国的预期通货膨胀率上升，在外汇市场上将导致该种货币的贬值；再根据利率平价理论，这最终将导致该国货币存款利率的上升。费雪效应体现了通货膨胀率、利率、和汇率变化的关系。 Yield to maturity（到期收益率）：恰好使金融工具（如债券）带来的回报的现值与其现在的价值相等的利率。理解到它的计算关键是使金融工具带来的回报的现值与其现在的价值相等。 current yield（当期收益率）：是到期收益率的一种估计值。定义为每年支付的息票利息金额除以债券价格：i=C/P。债券价格越接近于债券面值，期限越长，当期收益率越接近于到期收益率，反之越差。当期收益率的变动总是表明到期收益率的同方向变动。 discount bond：贴现债券，又称零息债券。是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。 present value：现值是从现在算起数年后能够收到的某笔收入的贴现价值 6. Yield curve：收益率曲线。是将期限不同，但风险、流动性和税收特征都相同的债券的收益率连接起来而形成的曲线，也是对利率期限结构的图形描述。有四种情况。（具体看书） Inverted yield curve:反向收益率曲线，表明长期利率低于短期利率。 liquidity premium theory：流动性溢价理论（利率的期限结构）。基本命题：长期债券的利率=长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价（又称期限溢价）。理论的关键性假设是：不同到期期限的债券是可以相互替代的。与流动性溢价理论密切相关的是期限优先理论。 segmented markets theory：分割市场理论（解释利率的期限结构）。该理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的，资金在不同期限市场之间基本是不流动的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给和需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。关键性假设：不同到期期限的债券根本无法相互替代。 9. Off-balance-sheet activity表外业务：指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。一般包括这三类：贷款出售，费用收入的产生，交易活动和风险管理工具（具体看书） equity multiplier：股本乘数（或权益乘数，EM）是指资产总额相当于股东权益的倍数，用来衡量企业财务风险的指标之一。计算公式：EM=资产/股权资本。它体现了企业的负债程度，乘数越大，企业负债程度越高。 另外它与资产回报率（ROE，衡量银行运行状况）与股权回报率（ROA，衡量所有者的投资回报）的联系： 税后净利润/股权资本=税后净利润/资产*资产/股权资本 ROE=ROA*EM 15. Float：美联储进行支票清算过程中，往往先在支票存入行贷记支票金额（即增加该银行的准备金），之后才借记支票签发行的账户（减少该银行的准备金）。在美联储支票清算过程中，出现了银行体系准备金总额（进而，基础货币）的暂时性增加，故称为付款。付款的出现与外界条件有关，如受天气的影响，这些事件会影响到支票送达的速度 monetary base：包括商业银行存入中央银行的存款准备金与社会公众所持有的现金之和（即美联储的货币负债总额）。它有四个属性：1、可控性，是中央银行能调控的货币 2、负债性，是中央银行的负债 3、扩张性，能被中央银行吸收作为创造存款货币的基础，具有多倍创造的功能 4、初始来源唯一性，即其增量只能来于中央银行。 16.Money multiplier货币乘数：指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量。一般都大于1。公式： 货币供给M=MB基础货币*货币乘数m 17. Repurchase agreement：回购协议指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购