德清杭宁高铁简版.docVIP

上海祺策财富管理有限公司 地址：上海市黄浦区汉口路650号亚洲大厦1703室 西藏同信证券德清杭宁高铁资产管理计划 募集资金 3亿元 期限 18个月 预期收益 100万（含）-300万 9.3% 300万（含）以上 9.8% 融资方 浙江省德清县杭宁城际铁路投资有限公司 收益分配 每半年付息 资金用途 用于支付宁杭铁路德清站配套工程项目工程款。 还款来源 1、第一还款来源为德清城铁投资公司对德清县政府的应收账款； 2、第二还款来源为德清城铁投资公司的综合性收入； 3、第三还款来源为担保方德清交通投资集团有限公司（发债主体，AA；以下简称“德清交投”）的综合性收入和担保方恒丰建设发展有限公司（拟发债主体，已评级，AA；以下简称“恒丰建发”）的综合性收入。 风控措施 1、债务债权确认 德清县人民政府向德清杭宁城铁投资、同信证券出具《代建投资款的说明函》，确认应收账款合法有效，同时德清县人民政府配合杭宁城铁投资和信托公司办理应收账款质押手续。杭宁城铁投资和信托公司签署的《应收账款质押协议》中会约定杭宁城铁投资支付本金及溢价款的金额和日期。 2、人大决议、财政承诺 德清县人民政府将出具人大决议和财政承诺函，承诺将此还款计划纳入当年的财政预算。 3、应收账款质押 德清杭宁城铁投资会提供【56643.52万元】的应收账款给通道信托公司并办理质押手续。 4、保证担保 德清交投和恒丰建设为德清杭宁城铁投资按约还款义务提供无限连带责任担保。 5、实时监管 指派专员进行后期管理，强化与项目各方的沟通、合作，从融资企业、合作银行等多种渠道掌握企业的经营状况、财务还款能力、项目进展情况。项目专员计划每季度赴项目公司进行实地考察或电话沟通，了解企业运营情况，如若发现问题，及时与企业进行沟通，要求其消除隐患，确保融资企业到期可以顺利归还融资本息。 融资方简介 德清县杭宁城际铁路投资有限公司成立于2008年09月19日，是经德清县人民政府批准成立的国有公司，注册资本1亿元。截至2013年底，公司总资产18.30亿元，其中净资产12.73亿元，负债5.56亿元，资产负债率30.42%。 公司由杭宁成铁投资公司由德清县交通投资集团有限公司、德清县国有资产经营有限公司、德清县城市建设发展总公司出资组建。 德清县政府财政实力较强，预计2016年一般财政预算将达40亿元，其中税收收入来源稳定且保持一定的增长，对本次融资有较强的保障能力。 公司作为运营杭宁城际铁路德清段的主体，随着德清站高铁流量的增加， 预计公司的经营收入会进一步增长，为项目偿付提供进一步保障。 当地政府和母公司德清交投对于公司的支持，预计未来几年支持力度不会减弱，非常有利于公司的进一步发展。 担保方简介 浙江省德清县交通投资集团有限公司（以下简称“德清交投”）成立于1993年12月2日，是经德清县人民政府批准成立的国有独资公司，注册资本50,000万元。公司是德清县政府的最主要两家平台企业之一。截至2013年底，公司总资产达到165.27亿元，其中净资产77.79亿元，负债87.48亿元，负债率52.9%。 控股股东为德清县交通局，以净资产出资50,000万元。 公司资产规模持续增长，2013年末总资产为165.27亿元，同比增长14.5%。 德清交投作为德清县区域的重要平台公司，承担着区内交通运输、配套基础设施和重大功能性项目的开发建设工作，得到了当地政府的巨大支持。十余年来，德清交投逐步壮大，目前其资产规模165元，财务杠杆保持在较低水平（近三年平均资产负债率不高于50%），收入及盈利水平稳定，，并成功发行了公司债券。 德清交投已发展成为一家经营能力突出、业务来源充足、收入来源稳定，财务指标稳健、融资渠道畅通的