金融风险化1.pptVIP

金融风险化 小组成员：夏璐璐 张丹俊 任婷 李洁馨 张悦 曹楠 尹迎迎 薛美玲 张俭 张梦凡 徐潇 张梅 一、金融风险的概念及种类 二、金融风险的生成机理 三、金融风险的效应 四、金融风险的管理策略 金融风险概念及分类 金融风险：经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。 金融风险的种类： （一）信用风险（Credit Risk） （二）市场风险（Market Risk） （三）操作风险（Operational Risk） （四）流动性风险（Liquidity Risk） （五）声誉风险（Reputation Risk） （六）法律/合规风险（ Legal/Compliance Risk） （七）战略风险（Strategy Risk） （八）国家风险（Country /Political Risk） 2、信息不对称与金融风险 信息在经济主体之间的分布是不均匀的，一部分人拥有信息而另一部分人不拥有信息。 （二）金融资产价格内在的波动性 金融资产价格：汇率、利率、股价… 1、Financial Market Microstructure Theory：（金融市场微观结构理论） 信息是不对称的，交易是有摩擦的，因此，信息是被逐步揭 示的，价格对信息的反应有一个过程。 2、Behavioral Finance Theory（行为金融理论）: 人是有限理性的，人对信息的反应：反应不足或反应过度 金融风险的效应 （一）金融风险的经济效应 1.微观经济效应 （1）威胁经济主体的生存与发展 金融风险的直接后果是给金融活动的参与者带来直接的经济损失。 （2）影响投资者和存款人的信心和预期 金融体系的稳定需要信心来维系，维护投资者和存款人的信心至关重要，金融风险则是引发信心危机的基本因素。 （3）增大金融交易成本 经济主体为了有效的管理与控制风险，在收集信息、整理信息，以及预测和计划工作上耗费了大量成本 （4）降低资金利用率 金融机构为了应对流动性风险，难以准确安排备付金的数额，往往导致大量资金闲置 金融风险的效应 2.宏观经济效应 （1）社会投资水平下降，致使经济增长速度放慢甚至负增长 （2）不利于动员国内外储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲 （3）破坏经济运行基础，造成产业机构畸形发展 （4）影响一国国际收支，危及国家经济安全 （二）金融风险的政治效应 金融风险发生时，民众可能出于对政府处置风险不力或对政府采取的措施表示抗议而游行示威 （三）金融风险的社会效应 金融机构与社会公众之间的关系十分密切，如果金融机构不能够正常运行，就会给整个社会提供负面示范效应，最终造成整个社会经济秩序的混乱 金融风险的管理策略 1.预防策略 风险尚未导致损失之前经济主体采取的防范性措施，是一种传统方法，安全可靠。 2.规避策略 与预防策略相比较为消极保守，在避开风险的同时，或许放弃了获取较多收益的可能性 3.分散策略 通过多样化的投资组合来分散风险（针对非系统性风险） 4.转嫁策略 经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体（针对系统性风险） 5.对冲策略 针对某一资产组合面临的金融风险，利用特定的金融工具 构造与其价值变化方向相反的头寸，以减少或消除资产组合市场风险的过程。 远期 期权 期货 互换 6.补偿策略 风险发生之前要求价格补偿，即风险回报 ；在风险损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险获得补偿。 Contents 欧债危机是如何产生的 欧债危机如何影响中国经济 中国如何有效应对危机 一、欧债危机的背景 次贷危机 货币与财政双宽松的刺激政策 欧洲主权债务危机 大规模举债 希腊是倒下的第一张多米诺骨牌。去年11月希腊新政府 上台之后，新政府将财政赤字由预期的6%上调12.7% 大大超过规定的3%的上限。消息披露后，标准普尔与穆迪 等信用评级机构相继迅速下调了希腊主权债务评级。而今年 4月27日，标准普尔更将其债务评级从BBB+降到BB+， 即正常情况下根本得不到融资的垃圾级。随后，葡萄牙和 西班牙的国债信用也遭到了降级。同样财政状况不佳的爱尔 兰和意大利也引起了市场的担忧，这样一来，当事五国 （GI I P S）的融资成本大大增加。 金融危机过后，必有财政危机 国际金融危机 雷曼兄弟的倒闭 欧债危机 希腊债务危机。 欧洲主权债务危机将国际金融危机推进到一个新阶段：即 从私营部门的金融危机推进到公共部门的财政危机。 二、欧债危机对中国经济的影响 1．欧元贬值直接影响我国对欧出口 2．降