第三章会报表分析.ppt

第三章 会计报表分析 第一节 会计报表 财务会计所提供的各种会计报表（另见其他课件）向公司的管理者、股东、债权人及其他有关利益主体提供了公司的基本财务信息，各相关主体通过这些信息的分析，可以了解公司的经营状况、财务状况、发展趋势等，为他们了解公司状况和进一步决策提供依据。因此了解会计报表提供的基本信息，并用恰当的方法对其进行分析，提炼出各有关主体所需信息，是公司理财者理财的重要任务。 第二节 会计报表分析概述 一、报表分析的目的、内容 目的：公司不同利益主体（公司的经营者 、股东 、债权人 、其他利益主体如供应商、产品需求者、税务部门等）对公司的财务状况关注的角度不同，因此对报表分析的要求也不同。 内容：报表分析可分为指标分析和综合分析。 指标分析是指针对某一时点公司的会计报表分析该时点的各种财务指标及公司的财务状况； 综合分析则是利用公司各期会计报表全面分析公司各种财务指标及财务状况的变动情况和发展趋势。 报表分析的主要内容包括：盈利能力分析 、偿债能力分析 、营运能力分析 、财务状况的综合分析 。 第二节 会计报表分析概述 二、报表分析的方法 报表分析方法主要有比率分析法，比较分析法，综合分析法和趋势分析法。 比率分析法是将会计报表中两个或多个相关指标相除，用得到的比率指标反映公司某方面财务状况。优点是可以将原来不具可比性的绝对量指标转化为具有可比性的相对比率指标。常用的财务比率可分为以下四类： ⑴ 反映公司偿债能力的比率指标 ⑵ 反映公司营运能力的比率指标 ⑶ 反映公司盈利能力的比率指标 ⑷ 反映公司价值的比率指标 第二节 会计报表分析概述 比较分析法是将公司的财务指标与同行业其它企业或行业平均水平相比较，找出本公司的差距或存在的问题，客观地评价公司的经营水平和财务状况，提出改进建议。 应注意比较对象的选择和可比性。 综合分析法是将公司的各种财务指标综合在一起，全面地评价公司的财务状况和公司价值，综合分析可以采用的方法有： 加权评分法 杜邦分析法 第二节 会计报表分析概述 趋势分析是利用公司两期或两期以上会计报表中同一指标或比率指标数据，分析单个指标或综合指标的变化趋势、变化原因，常用方法有 趋势百分比法 是确定某一期（年）为基期，将以后各期指标或比率值与基期值相除，求出各期趋势百分比。 回归分析法 是根据分析指标各期数据建立线性或非线性回归模型（通常线性模型使用较多），用以分析指标的变化趋势。 第三节 会计报表指标分析 一、偿债能力分析 偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。按到期时间，将公司债务分为流动负债或短期债务（指到期时间不超过一年的负债）和长期负债（指到期时间在一年以上）。公司的偿债手段主要是通过公司资产的变现。资产按其使用时间（变现时间）长短可分为：流动资产和长期资产。 短期偿债能力 流动负债通常包含应付账款、应付票据、年内到期的长、短期债务，公司偿还流动负债的现金来源主要依靠流动资产，流动资产包含现金、短期投资、存货。衡量公司短期偿债能力主要有以下指标： 第三节 会计报表指标分析 净营运资本 净营运资本=流动资产-流动负债 净营运资本作为短期偿债能力分析指标越大，短期偿债能力越强，但也并非净营运资本越大越好。 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率低表明以公司的流动资产偿付流动负债比较困难，而流动比率高则表明公司短期偿债能力强。过高可能产生长期负债代替了流动负债或流动资产闲置。 经验上对一般公司流动比率在2左右为好。 第三节 会计报表指标分析 速动比率（酸性试验比率） 速动比率=速动资产/流动负债 =(流动资产-存货)/流动负债 经验上一般公司的速动比率在1左右为好。 现金比率 这里所谓现金指广义的现金，即包括货币现金和现金等价物（有价证券）。它是公司偿付短期债务最有力的手段。 现金比率=(现金+短期有价证券)/流动负债 第三节 会计报表指标分析 长期偿债能力 ：指公司在到期时偿还长期债务本息的能力。 资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 负债总额包含长期负债和短期负债，资产总额为扣除累计折旧后的资产净额。 资产负债率一般以50%为好。 利息保障倍数 利息保障倍数=息前税前利润/利息费用 息前税前利润是在损益表中为扣除利息费用和所得税之前的利润，可由利润总额（税