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财务管理常见名词解释 1时间价值：扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率 2财务分析：以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法 3财务战略：在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标位目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针 4股票：股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证 5普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利，义务，不加特别限制，股利不固定的股票 6资本结构：企业各种资本价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果 7财务杠杆：是指企业在筹资活动中队资本成本固定的债务资本的利用 8营业杠杆：指企业在经营活动中队营业成本中的固定成本的利用 9企业投资：公司对现在所持有资金的一种运用，其目的是在未来一定时期内获得与风险成比例的收益 10间接投资：把资金投入证券等金融资产，以便取得利息，股利或资本利得收入的投资 11相关成本：与特定决策有关的，在分析评价时必须加以考虑的成本 12沉没成本：指已经付出且不可回收的成本 13机会成本：为了得到某种东西而所要放弃的另一样东西 14SWOT:对企业的外部环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案 15信用标准：企业统一向顾客提供商业信用而提出的基本要求 16营运资本：广义：生产经营活动中的短期资产，狭义：短期资产减去负债的差额 17商业信用：商品交易过程中的延期付款或延期交易所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系 18票据贴现：商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息，以取得银行资金的一种借贷行为 19信用额度：商业银行与企业之间商定的在未来一段吧时间内银行向企业提供无担保贷款的最高额度 1利润最大化的合理性与局限性：合理性：利润最大化是西方微观经济学的理论基础，利润代表企业创造的财富，从会计的角度看，利润是股东价值的来源，也是企业财富增长的来源。局限性：利润最大化么有考虑时间价值问题，风险问题，利润与投资资本的关系，利润最大化是基于历史的角度，不能反映企业未来的盈利能力，会使企业的决策具有短期行为倾向，会计吃力方法的多样性可能导致利润并不能反映企业的真实情况 2财务管理的基本内容：筹资管理，投资管理，营运资金管理，利润及其分配的管理 3股票的估值与债券估值：相同点：资产预期创造现金流的现值是股票与债券估值的共同出发点，优先股的支付义务很像债券，每期支付的股利与债券每期支付利息类似，因此，债券的估值方法也可用于优先股估价；不同点：债券具有固定的利息支付与本金偿还，未来现金流量是确定的，可以直接套用年金和复利现值的计算公式；普通股股票未来现金流是不确定的，依赖于公式的股利政策，通常需要进行固定股利支付或稳定增长股利的假设，在此基础上对复利现值求和 4财务分析的作用：1可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，包括偿债能力，营运能力，盈利能力和发展能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改善经营活动，提高管理水平2可以为企业外部筹资者，债券人及其他有关部门人员提供更加系统，完整的会计信息，便于他们更加深入的了解企业的财务状况，经营成果和现金流量情况，为他们做出投资决策，信贷决策和其他经济决策提供依据3可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门单位的经营业绩，有利于企业建立和健全完善的业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现 5财务分析的内容：偿债能力分析，营运能力分析，盈利能力分析，发展能力分析，财务趋势分析财务综合分析 6全面预算及其特点：全面预算是企业根据战略规划，经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营，资本，财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制，监督和考核，激励。特点：1以战略规划和经营目标位导向2以业务活动环节及部门为依托3以人，财，物等资源要素为基础4与管理控制相衔接 7长期筹资的原则：合法性原则，效益型员额，合理性原则，及时性原则 8直接筹资与间接筹资：1筹资机制不同，直接筹资依赖于资本市场机制，而间接筹资既可以运用市场机制，也可运用计划或行政手段2筹资范围不同，直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多，而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少3筹资效率和筹资费用到底不同，直接筹资因程序较为繁琐准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用高，而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低4筹资效应不同，直接才可使企业最大限度的筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度