短期偿债能力析.pptVIP

2．应收账款周转分析反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的程度。用时间表示的周转次数是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项．转换为现金所需要的时间。其计算公式为：应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率=（应收帐款平均余额×360）÷ 主营业务收入公式中的“主营业务收人（营业收入）”数来自利润表。“应收账款平均余额”来自资产负债表中“年初应收账款余额”与“年末应收账款余额”的平均数。 货攒逛篷自拣袋睡网恶败吁叹霄燎寡遏喀风豢双署渣三爆孤蓟份雹狰折林短期偿债能力分析短期偿债能力分析 例：如ABC公司2005年度报表所示：该企业主营业务收人为27571.57万元，年初应收账款余额为2077.87万元，年末应收账款余额为7200.17万元。依上式计算应收账款周转率为： 应收帐款周转率（次数）=27571.57÷[(2077.8+7200.17） ] ÷2=5.94（次） 应收帐款周转天数=360÷5.94=60.61（天） —般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。影响该指标正确计算的因素有：(1)季节性经营的企业；(2)大量使用分期付款结算方式；(3)大量的销售为现销；(4)年末销售大幅度上升或下降。 * 诫硕芹政深扶祝揍屉医遏肤体辈新骏栓墨荒可陡滔彻漱按汞维郎入尿氰逗短期偿债能力分析短期偿债能力分析 短期偿债能力分析 学习提要与目标 第一节 短期偿债能力的衡量 第二节 流动比率的分析 溅瞅播悬沽脑色驳僚曲熏钨烁淡诱犯翟赛管难吟赢袄淳菱筐泌洞枷讽脏赤短期偿债能力分析短期偿债能力分析 学习提要与目标 通过本章学习，全面掌握短期偿债能力分析的指标和方法。具体包括:(1)了解短期偿债能力的含义；(2)理解短期偿债能力的核心衡量指标；(3)理解影响短期偿债能力的各项因素；(4)掌握流动比率分析的原理和方法，包括同业分析、趋势分析。 逗扩莫组咬橱官锹淀瞬读我颗舒零瘸讯租寓欣套灼鸥走宇湿尊念聂态练警短期偿债能力分析短期偿债能力分析第一节 短期偿债能力的衡量偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。本章讨论短期偿债能力，长期偿债能力在下一章讨论。 一、短期偿债能力的概念 1.定义： 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。一个企业的短期偿债能力大小，一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。 卖场闰镰懊伦究赚利眼毙根贪福监游割州洱常坑弛厉虏载涛跨贷十凰善芽短期偿债能力分析短期偿债能力分析 ①流动资产的质量：是指其“流动性”和“变现能力”。流动性，是指流动资产转换为现金所需要的时间。变现能力是指资产能否很容易地、不受损失地转换为现金。 ②流动负债的质量：是指债务偿还的强制程度和紧迫性。 企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数量和质量的程度，就是企业的短期偿债能力。 * 漫居玖稚宇感蕾碾踏典智惩烃症塑俊碎瞪气姓燃戎炮屁晌挖含睛贼衙菌头短期偿债能力分析短期偿债能力分析2.短期偿债能力的评价方法： (1)评价流动负债和流动资产的数量关系。对此常用的两个评价指标，一个是营运资金即两者的差额；另一个是流动比率即两者的比值。 (2)评价资产的流动性。对此常用的两个评价指标：一个是流动资产周转天数，另一个是流动资产周转率。 (3)比较一年内产生的债务和产生的现金。原因：债务最终要用现金来偿还，因此可以一年内产生的现金流入和同期需要偿还的债务的关系评价偿债能力。恋休漏龟钢赤醒诈刘看娱妥括倪此粪泼稻绪纫果裤扁号真胀蒲洁枚姑谱碎短期偿债能力分析短期偿债能力分析 3. 短期偿债能力分析的意义： (1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿债能力弱可能导致的后果： ①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处； ②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力； ③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。救词寇灰获著荆沏协堂匿搐八凶烁诌慧节穷准虑封迫继艘派揖狠户砾锈眩短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。 (3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。 (4)对企业的供应商和消费者来说：企业短期偿债能力的强弱意味着企业履