第四、五、六章幻灯片.ppt

第四章 清算与交割、交收 第一节 清算、交割、交收的含义 第二节 我国现行资金清算与交收模式 第三节 交割与交收 第一节 清算、交割、交收的含义 一、清算、交割、交收的概念 清算一般有三种解释：一是指一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算；二是指公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和；三是银行同业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划。 在这一钱货两清的过程中，证券的收付称为交割，资金的收付称为交收。 证券清算和交割、交收两个过程统称为证券结算。 二、清算、交割、交收的原则 (一) 净额清算原则 净额清算又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款相抵后的净额 ，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额。 净额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，提高清算效率。 注意：清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算。 (二) 钱货两清原则 钱货两清又称款券两讫、货银对付，就是在办理资金交收的同时完成证券的交割，这是清算交收业务的基本原则。 三、清算、交割、交收的联系和区别 (一) 清算与交割、交收的联系 1