举例说明某协议户执行钢厂协议量为5万吨月.pptVIP

* * * 拿什么拯救你-贸易中的投机 论钢厂、贸易商、银行、期货公司 的协作 引子：现货库存的套期保值 套期保值：如果现货中库存过大，在行情不好的时候通过期货抛出对应的部分或者全部库存的动作。 举例说明：某协议户执行钢厂协议量为5万吨/月；在本轮下跌行情中，钢厂的发货量执行到了6万吨/月，由于销售不畅，该协议户从建立5万吨螺纹钢的空头头寸来对冲现货库存。载本轮行情结束之后，现货上亏损的3000万，在期货上盈利了2800万来弥补现货上的部分亏损，同时把期货上的5万吨空头头寸平仓了结，结束套期保值的动作。 提问：在理解这个思路之后，我们现货商有没有进阶的操作手法能更好的把期货和现货结合起来？ 现货商的问题 1、行情不好的时候，客户总是观望态度，想库存减不下去。 2、行情不好的时候，钢厂喜欢超量执行协议，并且保值政策难以弥补亏损 3、行情见底的时候，大家一拥而上，想抓点库存还要看钢厂脸色 4、在市场好转的时候，终端客户争货，为了维护客户关系，库存增加缓慢 5、银行关系，信用证的问题，以及质押业务的连续性。 解决方案 1、行情下跌，钢厂协议充分执行，可是自己不敢拿货？没问题，尽管拿！ 2、拿货之后，通过银行的质押渠道获取到70%的资金 3、质押得到的资金拿出20%-30%在期货上做保值操作（还可以剩余40-50%的资金） 4、等到行情转变势头，其他商户争抢资源的时候，我们仅仅要做的就是把期货上的套保头寸平掉，就相当于手里掌握了大批现货资源。 5、什么？看他们抢货不过瘾？那就在期货上建立多头头寸！ 效果分析 1、钢厂：这客户够诚意，行情不好的时候能替我分担那么重的包袱，以后行情好了给他多发货！ 2、银行：经济不景气，信用证的额度还能用完，还能做大手笔的质押，有实力！这个客户是个优质客户，以后政策要扶持！ 3、客户：行情不好，有时候要点货其他的供货商都推辞不出货，型号也不全，搞什么飞机啊？还做不做生意了？还是咱家好，要什么有什么，而且价格还公道，以后干脆长期合作！ 4、贸易商：通过期货运作，用50%的资金就锁定了大批资源，市场落价也不怕，涨的时候，咱把期货上的空头头寸平掉，手里留下的就是大批的现货了，做梦也会笑出声来。 Xie Xie！ 谢谢，谢谢大家支持！ 永安期货齐浩田愿和您共创辉煌！ * *