股权质押式回购学案.ppt

股票质押式回购交易业务 数据 Data 2015年，股票质押式回购总金额为1.34万亿，占股票质押总额的比例由2014年的29.3%上升至43.1% 在2013年前，银行和信托行业主导了股票质押业务市场，2013年后证券公司在股票质押市场异军突起 亿元 回购期长 标的无需过户 效率高、成本低 资金来源渠道拓宽 优势： 目录 资产管理公司参与质押式回购业务途径 2 CONTENTS 股票质押式回购交易业务概况 1 通过券商资管计划直接参与 a 股票质押式回购债权资产证券化 c 债权转让形式 b 质押式回购业务概况 1 质押式回购交易模式示例图 证券公司 融入方 交易委托 签署业务协议 交易所 交易所 结算公司 成交回报 交易申报 融入方： 需对资金融入方资产规模、信用状况、风险承受能力、资金用途进行调查 融出方： 融出方包括证券公司、证券公司或其资管子公司管理的集合、定向资管计划，专项资管计划参照适用 质权人登记： 集合资管计划 管理人 定向资管计划 客户或管理人 质押登记 质押式回购业务概况 1 标的证券： 1：沪深交易所上市交易的A股股票及交易所和中国结算认可的证券 质押率 标的证券及质押率 2：暂停上市、进入退市整理期的A股股票、被交易所实施退市风险警示