3汇率与汇率制度简析.ppt

外汇与汇率 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的影响因素 第三节 国际收支与自由兑换 交易过程 意义说明 A：GBP 5 Mio A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万 B：1.6773/78 B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.6773/78 A：My Risk A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价格不 再有效，A可以在数秒之内再次向B询价 A：NOW PLS A：再次向B询价 B：1.6775 Choice B：以1.6775的价格任A选择要买或卖 A：Sell PLS A：选择卖出英镑，金额500万英镑 My USD To A NY 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：OK Done B：此交易已成交 at 1.6775 We Buy 在1.6775我买入 GBP 5 Mio AGUSD 英镑500万美元 Val May-20 交割日5月20日 GBP To MY London 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 TKS for Deal, BIBI 谢谢惠顾，再见 关于外汇在认识上的误区： ★任何一种货币要被世界各国接受成为外汇，必须具备的条件： 广泛接受性：要想充当国际间债权债务的清偿手段，这种货币就必须得到国际承认，并为各国普遍接受。 可偿性：可以自由输出入国境，必须是在国外能够保证行使偿付功能，拥有支付能力才能构成外汇。 兑换性： 外汇必须是能够自由兑换为其他国家的货币，不能自由兑换的就不是外汇。 外汇 我国外汇管理条例所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： ①外币现钞，包括纸币、铸币； ②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； ③外币有价证券，包括债券、股票等； ④特别提款权； ⑤其他外汇资产。 汇率 汇率：一种货币用另一种货币表示的价格。 表现形式： USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 EUR1.00＝USD1.1820-1.1825 中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ①直接标价法：亦称应付报价。即以本币表示外币的价格。一定基数的外国货币，用相当于多少本国货币来表示。 中国采用直接标价法 不同标价法之间的汇率的折算 USD/HKD=7.7970-7.8160 求HKD/USD=？ 方法：两个数字互换位置，并倒数。 解：HKD/USD=1/7.8160-1/7.7970 =0.1279-0.1286 直接标价和间接标价法用于银行和客户之间的交易，有很明显的缺陷，即无法进行外币和外币之间的比较。 比如：美国花旗银行向瑞士联合银行、英国巴克莱银行询问欧元价格： 瑞士报价：EUR1＝CHF*** 巴克莱报价：GBP1= EUR*** 结果，花旗无法直接比较。 汇率的标价方法： ③ 美元标价法：即以美元为标准来表示汇率的标价方法。二战后国际金融市场均一般采用此法。 1美元=XX货币 但：少数货币如欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用1英镑、1欧元等货币兑换多少美元的标价方法： 1欧元=1.4388美元 1英镑=2.0100美元 1澳元=0.8582美元 货币升值与贬值的判断： 直接标价法下 汇率数值变大：本币 ，外币 . 汇率数值变小：本币 ，外币 . 中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 间接标价法下 汇率数值变大：本币 ，外币 . 汇率数值变小：本币 ，外币 . 美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 货币升值与贬值的判断： 直接标价法下 汇率数值变大：本币贬值，外币升值 汇率数值