第三章权益资本筹资.ppt

第一节 企业筹资的动因和要求 第二节 吸收直接投资 第三节 股票筹资 第四节 内部筹资 第一节 企业筹资的动因和要求 企业通过发行有价证券、借贷、租赁、赊购等方式而使资金得以融通的活动。 一、企业筹资的动因 （一）依法筹集资本金 一、企业筹资的动因 资本金确认 我国《公司法》对资本金确认的规定 一、企业筹资的动因 （二）扩大生产规模 二、企业筹资的渠道 （一）内部筹资渠道：留存收益、计提折旧 （二）外部筹资渠道： 政府财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人资金 民间资金 境外资金等 三、企业筹资的方式 吸收直接投资 发行股票 发行债券 借款 商业信用 租赁 留存收益等等 内部筹资： 通过留存收益和计提折旧等方式筹集资金。一般不需要筹资费用。 外部筹资： 通过吸收直接投资、发行股票、发行债券、 借款、租赁、商业信用等方式筹集资金。一 般需要支付筹资费用。 权益筹资： 权益资金包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润。一般用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集。 债务筹资： 债务资金包括流动负债和长期负债。一般用借款、发行债券、租赁、商业信用等方式筹集。 长期资金筹资： 长期资金是指占用时间在一年以上的资金。一般用吸收直接投资、发行股票、留存收益、发行债券、长期借款、融资租赁等方式筹集。 短期资金筹资： 短期资金是指占用时间在一年以内的资金。一般用短期借款、经营租赁、商业信用、票据贴现等方式筹集。 直接筹资： 不通过金融中介机构筹集资金。一般包括吸收直接投资、发行股票、发行债券、商业信用等方式。 间接筹资： 通过金融中介机构筹集资金。一般包括借款 、租赁等方式筹集资金。 四、企业筹资的要求 （一）做好投资方向和项目的可行性研究，并做出科学决策； 单项选择题 间接筹资的基本方式是（ ） A.发行股票 B.发行债券 C.银行借款 D.吸收直接投资 第二节 吸收直接投资 吸收直接投资 （No-Stock Invested Capital） 是指旅游企业以协议等形式吸收政府、其他法人组织、自然人等直接投入的资金，形成旅游企业资本金的一种筹资方式。 吸收货币性资产投资： 货币性资产，是指货币资金及将来对应一笔固定的或可确定的货币资金量的资产，包括货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款以及准备持有至到期的债券投资等。 吸收非货币性资产投资： 非货币性资产，是指在将来不对应一笔固定的货币资金量的资产。如固定资产、存货、无形资产、以及不准备持有至到期的债券投资、股权投资等。 （一）吸收直接投资的优点 1.能提高企业的资信和借款能力。 2.实物资产、无形资产投资能尽快形成经营能力。 3.筹资企业的财务风险较低。 （二）吸收直接投资的缺点 1.筹资资本成本较高。 2.不利于企业的经营运作。 第三节 股票筹资 股票：（Stock ） 是指股份有限公司为筹措权益资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的所有权凭证。 股票的种类： 普通股： 是公司发行的、代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。 优先股： 是股份有限公司发行的、在公司利润分配和剩余财产优先于普通股的股票。是同时具有普通股和债券性质的有价证券，即混合型证券。 记名股票： 是在股票票面上记载股东姓名或名称的股票。向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票为记名股票。 不记名股票： 是在股票票面上不记载股东姓名或名称的股票。无记名股票发行数不得少于拟发行股本总数的25%，社会公众股可以为记名，也可为不记名股票。 有面值股票： 是在股票票面上标有一定金额的股票。我国《公司法》规定必须发行有面值股票。 无面值股票： 是在股票票面上没有标出金额，只载明所占公司股本总额的比例或股份份数的股票。我国《公司法》不承认无面值股票。 我国《公司法》规定： 股票上市的不利之处： （二）股票上市的条件 1. 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； 2. 公司股本总额不少于人民币3000万元； 3. 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以