4流动资产简析.ppt

风险、收益、成本的权衡 边际成本=边际收益 1.持有原因：商业竞争；销售和收款的时间差距。 2.相关成本：孳息成本、机会成本、管理成本和坏账损失成本。 4.3.1 应收账款的种类及成本 1.信用条件 2.信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 3.收账政策 4.3.2 应收账款的管理目标 4.3.3 应收账款管理决策 3.收账政策 应收账款账龄分析 确定平均收款期 平均收款期又称应收账款回收期，其计算公式为： 平均收款期（ACP）=全部应收款/平均日赊销 式中，平均日赊销额是一段时间内的平均赊销额，这段时间可以是1个月、2个月、3个月、也可以是1年，根据需要确定。 显然，平均收款期反映了企业回收应收账款的时间长短。平均收款期短，反映企业的信用政策和收账政策较紧，货款回收较快；平均收款期较长，反映企业的信用政策和收账政策较松，货款回收较慢。 3.收账政策 应收账款账龄分析 应收账款账龄表 平均收款期只能反映企业应收账款的平均回收状况，无法反映不同账款回收间的差异。应收账款账龄表则根据应收账款拖欠期的长短将其分为不同的类别，并注明其在全部应收款中所占的比例，从而可以为企业提供应收账款管理的较具体的信息。 [例]A、B两企业应收账款账龄表如下所示 A公司 B公司 应收款账龄（天） 应收账款数额 % 应收账款数额 % 0—10 1300000 86.0 800000 53.0 11—30 200000 13.2 350000 23.2 31—45 10000 0.8 180000 11.9 46—60 0 0.0 120000 7.9 60天以上 0 0.0 60000 4.0 应收账款总计 1510000 100.0 1510000 100.0 1.作好客户的信用调查 2.对客户的信用进行评估 信用评分 先将有关评判指标转化为一定的分数，然后再对转化后的分数进行加权平均，进而得出其信用分数，其公式为： 式中，Y——信用分数 Bi——第i个指标的权重数 Zi——第i个指标的分数 根据分析者确定信用等级标准判断分析对象的信用状况 3.施工企业应收账款的事前、事中、事后控制 Y=b1Z1+b2Z2+……biZi= 4.4.1 存货的内容和分类 1.材料 2.设备 3.在建工程 4.在产品和产成品 5.商品 4.4.2 存货的目标 权衡存货的成本和存货效益，达到最佳结合。 置存存货的目的： 保障生产建设或销售的连续性需要 出自进货价格的考虑 争取获得买卖差价 4.4.2 储备存货的有关成本 1.取得成本 订货成本 购置成本 2.储存成本 3.缺货成本 1.取得成本 订货成本 订货成本指在存货采购过程中发生的、为取得存货订单而发生的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费、谈判费等支出。 从订货成本与订货次数的关系来看，订货成本可以分为固定成本和变动成本。 订货固定成本：如常设采购机构的基本开支等，它是与进货次数无关的部分。 订货变动成本：如差旅费、邮资等，它是与进货次数有关的部分，但是对每一次订货活动来说，它有可以看成一个常数。 订货成本的计算公式 式中，TCa——订货成本 Ｆ1——订货固定成本； K——每次订货的变动成本； D——存货年需要量； Q——每次进货量。 购置成本 购置成本指构成存货本身的价值的进价成本，包括卖价、运杂费。 采购成本一般与采购数量成正比例关系。计算公式为： TCb=D×U 式中，TCb——采购成本 D——年需要量； U——单价。 采购成本受存货市场价格的影响较大 2.储存成本 储存成本指为保存存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。 储存成本也分为固定成本和变动成本。 固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等。 变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等， 储存成本计算公式为： 式中， TCc——储存成本 F2——储存固定成本 H——储存单位变动成本 Q——每次进货量 3.缺货成本 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还应包括需要主观估计的商誉损失）。如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧急额外购入的开支大于正常采购的开支