第二章 财务管理理念幻灯片.pptVIP

3、某人在2005年1月1日存入银行5000元，年利率为4%。要求计算： （1）每年复利一次，2008年1月1日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2008年1月1日存款账户余额是多少？ （3）若5000元，分别在2005年、2006年、2007年和2008年1月1日存入1250元，仍按4%利率，每年复利一次，求2008年1月1日余额？ （4）假定分4年年末存入相等金额，为了达到第（1）题所得到的账户余额，每期应存入多少金额？ 4、某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示： 要求：⑴计算三家公司的期望收益值。 ⑵计算各公司期望收益值的标准差。 ⑶计算各公司期望收益值的标准离差率。 ⑷假定你是该企业集团的决策者，请依据风险与收益原理做出选择。 * * 第二章 财务管理理念 学习目的与要求：通过本章的教学，要求熟练掌握并运用货币时间价值与风险价值的计算方法，为以后各章学习奠定基础。 第二章 财务管理基础知识 货币时间价值 风险价值 next 第一节 货币时间价值 一、经济涵义 1、概念： 货币时间价值是一定量的货币在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值部分。 注：资金只有在投资和再投资的运动中才发生增值。 2、表示： 可以绝对数、相对数来表示，通常以利（息）率表示。 二、货币时间价值的计算 现值：本金。资金现在的价值。（Present Value） ——P 终值：本利和。若干期后包括本金和利息在内的未来价值。（Future Value）——F （一）一次性收付款项 1、单利：只对本金计算利息 I=P×i×n F=P+I=P+P×i×n=P×（1+i×n） 例：买入国库券10000元，3年期，年利率为3%，单利计息，则3年后的终值？ 2、复利：利滚利 （1）复利终值 复利终值＝现值×（1＋利率）期数 ＝现值×复利终值系数 F＝P×（1＋i）n ＝P×（F/P，i，n） 例：以100元存入银行，利息率10％，五年后的终值为多少？ （2）复利现值 复利现值＝终值×（1＋利率）－期数 ＝终值×复利现值系数 P＝F/（1＋i）n ＝F×（P/F，i，n） 例：你计划在三年以后得到400元，利息率为8％，现在应存金额为多少？ （二）年金（Annuity）——A 年金：一定时期内每期相等金额的收付款项。 按收付方式，可分为： 后付年金－－每期期末发生等额收付（普通年金） 先付年金－－每期期初发生等额收付（即付年金） 递延年金－－前若干期无收付，后若干期等额收付 永续年金－－无限期等额收付的年金 1、普通年金 （1）年金终值（已知A，求F） 年金终值＝年金×年金终值系数 F ＝ ＝ A× （F/A，i，n） 例：五年中每年年底存入银行100元，存款利率为8％，求第五年末年金终值为多少？ （2）年偿债基金（已知F，求A） A＝ ＝ F÷（F/A，i，n） 例：假设企业有一笔五年后到期的借款，到期值为100万元，若存款利率为10％，求为偿还该项借款应建立的偿债基金为多少？ （3）年金现值 （已知A，求P） 年金现值＝年金×年金现值系数 P= = A×（P/A，i，n） 例：现在存入银行一笔钱，准备在以后五年中每年末得到100元，如果利息率为10％，现在应存入多少钱？ （4）年资本回收额 （已知P，求A） A=