投资学 高等教育出版社 3章.pptVIP

第3章 证券投资概述 本章主要内容 证券的种类 证券投资的主体、目的及其类型 证券投资的作用 第一节 证券的种类 证券的概念及证券的基本类别 股票及其种类 债券及其种类 证券的概念及基本类别 证券的概念 证券有广义和狭义之分。广义证券包括商品证券、货币证券、资本证券和其他证券。狭义的证券指资本证券。 证券的基本类别 一、股票 (一)股票的性质 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。 股票的特征： 永久性 流动性 风险性 一、股票 （二）股票的形式 记名股票与无记名股票 记名股票：指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东名册的股票。 无记名股票：指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票。 一、股票 （二）股票的形式 面额股票和无面额股票 面额股票：是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。 无面额股票：是票面上不标明金额的股票。 一、股票 （二）股票的形式 有形股票和无形股票 有形股票：指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票 。 无形股票：是采取收据或股票账户发行的股票 。 一、股票 （三）股票的种类 按股票持有人所享有的权益不同分类 普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票。 优先股：指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。 后配股：在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股 一、股票 （三）股票的种类 根据股东身份不同分类 国家股：政府持有 法人股：法人持有 个人股：个人投资购入并持有 外资股：境外投资者购入并持有 一、股票 （三）股票的种类 根据股东根据发行和上市地区的不同分类 人民币普通股票： 又称A股，中国境内公司在境内发行，境内投资者认购，境内交易所上市交易 人民币特种股票： B股、H股、N股等 B股：中国境内公司在境外发行、境外投资者认购、境内交易所上市交易 H/N股：中国境内公司在境外发行、境外投资者购买、在 香港/纽约 交易所上市交易 一、股票 （四）其它划分股票种类的方式 按股票是否进入交易市场分类 流通股与非流通股 按股票在市场上的表现分类 热门股、冷门股、领导股 按股票价值和价格背离状况分类 投资股、投机股 按股票是否除权除息分类 含权股、除权股 按股票获息多寡分类 高息股、低息股、无息股 二、债券 （一）债券的性质 债券的概念 是债务人为筹集资金而出具的、承诺按一定利率和方式支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 与银行贷款的比较： 债券为直接融资，银行贷款为间接融资； 债券公开发行，须审批；贷款只需双方同意； 债券为个人、机构或政府持有，贷款为银行持有； 债券流通性要高于银行贷款。 二、债券 （二）债券的种类 按发行主体的不同分类 公债：与私债对应，债务人为政府，分为中央政府债券与地方政府债券。 金融债券：银行或其他金融机构为筹措中长期贷款资金而发行的债券。 公司债券：公司企业作为债务人发行的债券。 二、债券 （二）债券的种类 按本金的偿还方式不同分类 到期还本债券：到期一次性偿还本金。 偿债基金债券：根据契约要求必须提取一定数额的偿债基金，用于偿债的债券。 分期偿还债券：分期偿还本金的债权 通知偿还债券：可按规定条件提前赎回债券 二、债券 （二）债券的种类 按付息方式不同分类 息票债券VS无息票债券(贴现债券) 分期付息债券VS一次性付息债券 固定利息债券VS浮动利息债券 二、债券 （二）债券的种类 按有无担保条件分类 有担保债券：有担保债券是指以抵押、质押或保证等形式作为担保而发行的债券。因担保形式不同，有担保债券又可分为抵押债券，质押债券，保证债券等多种形式。 无担保债券：即不提供任何形式的担保，仅凭筹资人信用发行的债券，也称信用债券 二、债券 （二）债券的种类 按还本付息期限的长短分类 短期、中期、长期债券 按是否能上市交易分类 可上市债券与非上市债券 二、债券 （二）债券的种类 按与股票类似性分类 收益公司债：指其利息只在公司有