投资学期中练习题.pptVIP

纯粹的期中练习！答题正确与否和最后的成绩无关！ 希望大家独立认真解答，5月7日由班长或者科代表收齐提交。 本次作业不发回给大家，所以请用1-2页草稿纸答题。 一、资本配置线 ?你管理一种预期回报率为18%、标准差为28%的风险资产组合，作为无风险资产的短期国库券利率为8%。 试求解下面问题。 1.你的委托人决定将其资产的70%投入到你的基金中，另外30%投入到货币市场的短期国库券基金，则该资产组合的预期收益率与标准差各是多少？ 2.你的风险资产组合的风险回报率是多少？你的委托人的呢？ （风险回报率定义如下） 风险回报率=（风险溢价/标准差） 3.在预期收益与标准差的图表上作出你的资产组合的资本配置线(CAL)，资本配置线的斜率是多少？在你的基金的资本配置线上标出你的委托人的位置。 4.假如你的委托人决定将占总投资预算为y的投资额投入到你的资产组合中，目标是获得16%的预期收益率。 问y是多少？ 5.假如委托人想把他投资额的y比例投资于你的基金中，以使他的总投资的预期回报最大，同时满足总投资标准差不超过18%的条件。 a.投资比率y是多少？b.总投资预期回报率是多少？ 6.你的委托人的风险厌恶程度为A=350 a.应将占总投资额的多少（y）投入到你的基金中？ b.你的委托人的最佳资产组合的预期回报率与标准差各是多少？ 二 资本市场线 假设市场资产组合的期望收益率是23%，标准差是32%；短期国库券的收益率是7%。 （1）求资本市场线的方程式 （2）如果你希望达到的期望收益率是39%，那么对应的标准差是多少？如果你持有10000元，为了达到这个期望收益率，你应该如何分配你的资金？ 三、CAPM 1、假设市场上有两种风险证券A和B及无风险证券F。在均衡状态下，证券A、B的期望收益率和β系数分别为： E(rA)=9% ; E(rB)=12% βA=0.6 βB=1.2 求无风险利率。 2、 小世界的CAPM 我们考虑一个小世界：只有2个风险资产A和B以及无风险资产F。资产A和B的市场份额一样，即，M=1/2(A+B)。 另外，假设有： ， ， ， 1，求Var(rM)， 2，如果服从CAPM模型的话，求 提示： 注意2个随机变量的协方差以及和的方差计算！ * *