第五章工程项目风险与不确定性试题.pptVIP

* 四、风险评价 风险评价 是指根据风险识别和风险估计的结果，依据项目风险判别标准，找出影响项目成败的关键风险因素。 项目风险大小的评价标准应根据风险因素发生的可能性及其造成的损失来确定，一般采用评价指标的概率分布或累计概率、期望值、标准差作为断别标准，也可采用综合风险等级作为判别标准。 1．以评价指标作为判别标准 (l)财务（经济）内部收益率大丁等于基准收益率（社会折现率）的累计概率值越大，风险越小；标准差越小，风险越小。 (2)财务（经济）内净现值大于等于零的累计概率值越大，风险越小；标准差越小，风险越小。 * 2．以综合风险等级作判别标准 根据风险因素发生的可能性及其造成损失的程度，建立综合风险等级的矩阵，将综合风险分为风险很强的K (Kill)级、风险强的M (Modifv)级、风险较强的T(Trigger)级、风险适度的R(Review and reconsider)级和风险弱的I(lgnore)级。 综合风险等级分类表(与前面风险分级比较） * 五、凤险决策 （一）风险态度与风险决策准则 典型的风险态度有三种表现形式 风险厌恶 风险中性 风险偏爱 风险决策准则 满意度准则 最小方差准则 期望值准则 期望方差准则 * （二）风险决策方法 1．满意度准则 根据代价大小，最优存在于纯粹的逻辑推理中，在实践中只能遵循满意度准则，就可以进行决策。 满意度准则既可以是决策人想要达到的收益水平，也可以是决策人想要避免的损失水平。 适用于 对风险厌恶 风险偏爱的决策人 例5-111-13、详见P111。 例子说明了根据不同满意度要求决策结果不同。 * 2．期望值准则 期望值准则是根据各备选方案指标损益值的期望值大小进行决策。 对于指标为越大越好的损益值，则应选择期望值最大的方案； 对于指标为越小越好的损益值，则选择期望值最小的方案 特点：由于不考虑方案的风险，实际上隐含了风险中性的假设。 适应于 只有当决策者风险态度为中性时，此原则才能适用。 例5-111-14、此为越大越好指标，选择最大的期望损益值方案为最优方案。（详见P111） * 3．最小方差准则 方差与风险的关系 一般而言，方案指标值的方差越大则方案的风险就越大。 特点 这是一种避免最大损失而不是追求最大收益的准则，具有过于保守的特点。 适用于 风险厌恶型的决策人，倾向于用这一原则选择风险较小的方案。 方差计算简式 * 例5-112-15、以上式计算各方案方差，并以最小者为决策方案。 4．期望值方差准则 期望值方差准则 是将期望值和方差通过风险厌恶系数A化为一个标准Q来决策的准则。 计算式 风险厌恶系数A的取值范围从零到1 越厌恶风险，取值越大 适用于： 通过A敢值范围的调整，可以使Q值适合于任何风险偏好的决策者。 * 例5-112-16、利用期望值方差准则进行决策 上述几个例子计算详见EXCEL操作。 注意： 同一个决策问题，采用不同的决策准则，决策结果是不一样的，这正是风险决策的最显著特点。 六、风险应对 概念 风险应对，是指根据风险决策的结果研究规避、控制与防范风险的措施，为项目全过程风险管理提供依据。 风险应对的基本方法 风险回避 * 损失控制 风险转移 风险保留 1．风险回避 风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。 例如： 在货物采购合同中业主可以推迟承担货物的责任，即让供货商承担货物进入业主仓库之前的所有损失风险。 在货物运输时业主可避免货物入库前的损失风险。 * 适用情况 (l)当出现K级很强风险刑。 (2)投资主体对风险极端厌恶。 (3)存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。 (4)投资主体无能力消除或转移风险。 (5)投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。 2．损失控制 概念 当特定的风险不能避免时，可以采取行动降低与风险有关的损失，即控制风险可能带来的缺失。 * 特点 不是放弃风险行为，而是制定计划和采取措施降低损失的可能件或者是减少实际损失。 例 如当存在M级强风险，就应修正拟议中的方案，通过改变设计或采取补偿措施等。 当存在T级较强风险时，可设定某些指标的临界值，指标一旦达到临界值，就要变更设计或对负面影响采取补偿措施。 适用 损失控制在安全生产过程中很常用，控制的阶段包括： 事前阶段，主要是为了降低损失的概率 事中阶段 事后阶段，事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。 * 3．风险转移 风险转移概念 是指通过契约，将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。在R级风险情况下可大大降低经济体风险程度。 风险转移的主要形式 (l)合同转移 通过签订合同，经济主体可以将一部分或全部风险转移给一个或多个其他参与者。 例：在建设工程发包阶段，业主可以与设计、采购、施T联合体签订交钥匙工程合同，并