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龙威石油案例分析学院：经管学院 姓名：王慧 学号、事件背影于2010年从OTCBB转板至美交所的龙威石油是山西一家汽柴油、燃油和溶剂油的经销商。公开资料显示，龙威石油的主要销售客户为大规模的加油站和能源公司，拥有自己的运输系统。据IBTimes中文网了解，多位石油石化业内人士均表示此前没有听说过该公司。二、事件经过2013年1月3日，美国一家做空机构The GeoTeam发布公告，列举了多项在美交所挂牌上市的龙威石油夸大业绩的证据，并指责其“厚颜无耻”的造假程度超越了此前所有出现涉假的中概股公司。针对做空机构的质疑，1月5日，龙威石油作出回应，称公司正在调查报告中的指控，并将采取下一步行动保护自身名誉，在适当时机披露更多完整信息。但值得注意的是，在龙威石油火速反驳举动中，却并未就The GeoTeam发布的销售量、大量法律问题做出详细解释，仅表示做空报告中存有“大量错误，与事实不符”，对事件恶意揣测，误导投资者。一名基金高管接受本报记者采访时表示，龙威石油虽第一时间做出了回应，但并未谈及本质，“苍蝇不叮无缝鸡蛋，龙威公司之所以被盯上肯定存在一些问题，美国机构的证据也直指要害。”（一）美机构公布多项证据龙威石油无疑将在未来面临一系列麻烦，其中，The GeoTeam公布的诸多造假证据无疑是这些麻烦的源头之一。The GeoTeam在公布的报告中指出，自2012年10月26日至12月13日连续7周内，其对龙威石油太原及古交项目进行了每天24小时的监控，并拍摄了监控视频，其中，7周内太原及古交项目总共仅有5辆油罐车装填燃油。与The GeoTeam机构释放的这一信息相对应的是，龙威石油此前的公告及文件中曾宣布，2012年11月，太原及古交主要项目销售额翻了800倍。除此以外，The GeoTeam还对龙威石油的仓库进行了实地监视，并对当地居民进行了访谈，所获信息皆指出龙威石油的800倍增长涉嫌造假。其目前已经公布的视频截图中显示，太原、古交两个项目的运输铁路均已杂草丛生，过站的铁门紧锁且锈迹斑斑。与此同时，来自The GeoTeam机构公布的另一部分证据则指龙威石油涉嫌违法问题。报告中指出，龙威石油从未公开披露过其一家子公司3200万美元投资进入旅游业务的相关事宜，而其子公司参与的收购则与此前美国证券交易委员会指控的一起涉嫌欺诈及侵吞公司资产案有关。The GeoTeam称，龙威石油子公司与山西民企普大煤业的关系非同寻常。2012年初，美国证券交易委员会在曼哈顿联邦法院提起民事诉讼，指控普大煤业董事长赵明和前首席执行长朱立平在把公司变成“空壳”之前，在未征得董事会及股东同意的情况下，将拥有的山西普大煤业集团有限公司的90%的股份偷偷腾挪至中信集团旗下的中信信托投资有限公司。此后，普大煤业也被摘牌。而在The GeoTeam发布的这份由视频截图和多组材料组成的质疑报告中，还包括了龙威石油未在资产负债表中反映非控股权益、子公司运营未计入财年相关所得税，以及年报数据不符等多个“硬伤”。但针对上述极具针对性的质疑，龙威石油除回应表态外，再无具体澄清。“很多在美国上市的中国公司都试图通过包装手段来满足资本市场的需求，这种公司也经常成为很多机构紧盯的对象。”中国石油产业投资基金管理有限公司董事长崔新生说。（二）龙威石油前途堪忧在龙威石油尚未“破解”The GeoTeam机构的质疑时，其不得不面对新的难题又接踵而至。在质疑报告公布三天后，包括the Rosen law firm、Bernstein Liebhard LLP、Glancy Binkow Goldberg LLP及Bronstein，Gewirtz Grossman，LLC四家美国法务机构宣布，将针对龙威石油可能存在的欺诈行为进行调查。此前，这四家法务机构曾针对多家中国概念股公司的欺诈行为进行调查，随后发起集体诉讼，并要求巨额索赔。此外，龙威石油的股民也以违反证券法为由将其诉讼至美国加州法院。而在国内，跨国诉讼律师郝俊波透露，已得到浙江投资者的委托，准备参与针对龙威石油的集体诉讼。郝俊波称，所有于2010年5月17日至2013年1月3日期间购买或取得龙威石油股票的投资人，无论国籍和地域都可以在2013年3月5日前免费委托律师向法院申请加入诉讼。连续遭遇的多起调查和起诉无疑让龙威石油深陷漩涡，而熟知美国资本市场的人士也表示，当前形势对龙威石油实为不利，其甚至将面临摘牌，及高额索赔等风险。而在此之前，The GeoTeam公布质疑材料后，龙威石油的股价就已经大幅下跌。美国当地时间1月3日(周四)，龙威石油股价收报每股0.62美元，下跌1.68美元，跌幅达到72.85%。随后，龙威石油被美国证券交易所(AMEX)以“