非财务人员的财务培训20100.ppt

* * 经营活动现金流包括：。。。 * 投资活动现金流包括 * 融资活动的现金流包括： * * * 下面做一个案例 * 这就是三大报表，我们前面进行了简单的介绍。。 * * * * * * * 在这种情况下，大家观察到没有，不同的方法下，对当期的利润影响是不同。 * * * * 关于 * * * * 长期的包括。。。 * * * 回顾 * 我们经常 * * * * * 即：资产=负债+股东权益 或者 资产-负债=净资产（股东权益） * * * * * * * * * 有一张报表会告诉我们细节 * * * * 下面我们看看什么是收付实现制 * 再来看看权责发生制 * 这是中国话 * 再看 * * * * * * * * * * * * 计算 其他与经营相关的付现支出： 租金押金：36 租金： 9 广告费用： 9 保险费用：3.6 合计： 57.6 * 回顾 三大报表 收入（确认的定义、时间、多少？） 资产（应收账款与坏帐、存货与计价、固定资产与折旧） 负债（流动负债、长期负债） 股东权益（构成） * 第二讲 财务报表分析 * 关键财务指标 绝对值指标： （销售收入、利润、市值、资产规模） 相对值指标： （盈利能力类、风险评价类、运营效率类） * 盈利能力类 净资产收益率 销售毛利率； 销售成本率； 销售利润率； 期间费用率； =净利润/净资产 =毛利/销售收入 =销售成本/销售收入 =净利润/销售收入 =期间费用/销售收入 净利润=销售净利率*销售收入 净利润率=销售毛利率-期间费用率 * 你能什么？ 公司的经营决策行为： 扩大销售；（扩能、市场推广、产品策略、渠道建设。。） 降低成本；（采购成本、材料损耗、人工费用、制造费用） 节约费用；（五项费用、机物料、财务费用、营销费用） 最终目标：股东财富的最大化 * 风险指标 资产负债率 流动比率 速动比率 不良存货比率 不良资产比率 逾期应收帐款比率 =负债总额/总资产 =不良存货/存货总额 =流动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 =不良资产/总资产 =逾期应收款/应收帐款总额 还有一些不是以财务指标来衡量的，但与你们的行为极为相关的风险：品质风险 公司的长短期的偿债能力 内部经营的风险 * 小插曲—加权平均资金成本 银行贷款利率6%，股东要求的回报率10%；资产负债率50%，加权平均成本是多少？如果资产负债率80%，公司的加权平均成本是多少？ 8% 6.8% 前提：当公司的利润率大于借入资金成本率时，理论上借债越多，股东获得的超额利润就越大。 * 你能做什么？ 经营决策行为： 融资决策、资本结构（需要多少资金满足扩能、材料采购、市场的推广） 不良资产的及时披露和处理； 应收帐款的回收； 品质控制？ 汇率风险？ * 运营效率 应收帐款周转率 存货周转率 固定资产周转率 总资产周转率 =销售收入/应收帐款平均余额 =销售收入/总资产平均余额 =销售收入（成本）/存货的平均余额 =销售收入/固定资产净值 周转得越快说明： 1、定量的销售收入下占用的资金越少，这样资金成本就越低； 2、定量的资金占用下创造的销售收入越大，这样利润就越大； * 周转率对比 比较 销售收入 应收帐款余额 应收帐款周转率 周转天数 利率 资金成本 第一种情况 2000 200 10 36 8% 16 第二种情况 2000 400 5 72 8% 32 比较 销售收入 应收帐款余额 应收帐款周转率 周转天数 利率 资金成本 第一种情况 2000 200 10 36 8% 16 第二种情况 4000 200 15 18 8% 16 等量的销售收入下应收帐款余额越大，资金成本就越高； 应收帐款余额相等，周转率越大，带来的销售收入就越大 * 你能做什么？ 短期应收帐款的收帐期； 短期采购周期； 降低存货水平 扩大销售； 你知道吗？ 1、平均收帐期缩短一天，一年能给你们公司带来多少收益吗？ 2、平均存货周转天数缩短一天，一年能给你们公司带来多少收益吗？ 3、平均应付帐款增加一天，一年能给你们公司带来多少收益吗？ * 杜邦财务分析体系 =总资产/净资产 =销售收入/总资产 =净利/销售收入 权益乘数 × 总资产周转率 × 销售净利率 净资产收益率=净利/净资产 * 案例2 比率 A B 销售毛利率 25.00% 20.00% 销售净利率 10.75% 3.50% 总资产周转率 1.33 1.33 资产负债率 24% 50% 权益乘数 1.32 2.00 净资产收益率 18.82% 9.33% 应收帐款周转率