第三章财务分析信息课件.pptVIP

例：银行信贷中会计信息的使用情况 资产负债表和利润表相关信息 现金流量表信息 财务比率信息 财务报表附注信息 资产负债表和利润表相关信息（按重视程度大小排序） 长、短期借款 应收账款 利润总额 主营业务利润 主营业务收入 货币资金 应付账款 资产负债表和利润表相关信息 实收资本 长期投资 固定资产 公积金 无形资产 应付股利 待摊费用 现金流量表信息 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 财务比率信息 资产负债率 流动比率 速动比率 销售利润率 应收账款周转率 财务比率信息 存货周转率 利息保障率 利润增长率 销售收入增长率 资产回报率 财务报表附注信息 对收入的说明 企业合并及分立事项的说明 会计报表重要事项的说明 关联方关系及交易的说明 重要资产转让及出售的说明 不符合会计核算前提的说明 投资分析师采用的主要非财务信息及排名 投资分析师采用的主要非财务信息及排名 信息披露中的信息偏差 延迟信息披露： 延迟披露坏消息、及早披露好消息 虚假信息披露： 选择性信息披露： 只披露有利的信息 模糊性信息披露： 避重就轻、避实就虚 信息偏差 策略性信息披露： 设计信息披露的时间、方式和内容，设计经济交易以支持信息披露的需要。 例：德隆属下三家上市公司－新疆屯河、合金股份与湘火炬股价分别上涨1100％、1500％、1100％，而推动股价上涨的利好消息，全是以关联交易为主的小额投资与转让以及高比例的配送股。 四、判断与动机 编制报表需要职业判断，而判断不一定准确，加之人的动机各异，就会影响会计报告。 五、中期披露与估计 披露越频繁，就需越多的估计，估计的项目越多，报表的不确定性越大，如：应收账款收款的金额和时间；存货的预期销售价格和销售数量等。 六、历史成本计量 不能反映现行市场价格 七、会计标准的缺陷 1、不是非常明确 2、不全面 3、落后于会计实务的发展 4、有影响力利益集团的限制 八、会计风险 由会计系统对于判断、估计的需要和系统本身固有的不完善，如会计处理上的过于保守等。 政策法规信息 一、经济体制方面的政策 二、宏观经济政策 三、产业政策与技术政策 四、财务与会计法规政策 《会计法》等 《会计准则》等 地方政府等颁布的 非政府机构制定与颁布的 市场信息 一、综合部门发布的信息 二、证券市场的信息 三、其他市场的信息 四、企业间交流的信息 五、其他有关的信息 审计报告 一、不附条件的意见（无保留意见） 财务报表公允地（根据会计准则）反映了公司的财务业绩和财务状况。 二、附条件的意见（保留意见） 除个别项目出具了保留意见外，整个报告仍出具的是无保留意见。 三、反面意见（否定意见） 财务报表公没有允地反映了公司的财务业绩和财务状况。 四、放弃发表意见（拒绝出具意见） 审计范围受到限制因而不足以形成审计意见。 财务分析标准信息 经验标准 依据大量实践经验的检验而形成的标准，并不适用于一切领域或一切情况。 历史标准 以企业过去某一时间的实际业绩为标准。较可靠，也具较高的可比性，但适用范围较窄，不能全面评价企业在同行业中的地位与水平。 行业标准 按行业制定，反映行业财务状况和经营状况的基本水平，可说明企业在行业中的地位与水平，也可判断企业的变动趋势。 预算标准 概念：企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准，在一些新的行业、新建企业、以及垄断性企业应用较多。 优点： 可将行业标准与企业标准结合，较全面反映企业的状况。 可考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩 缺点： 对外部财务分析作用不明显 受人为因素影响 38 员工团队的使用 37 环境和社会政策 36 流程质量奖项 30 员工流动率 35 产品质量奖项 22 全球能力 33 客户服务质量 28 员工培训质量 27 产品耐用程度 21 营销广告能力 32 客户投诉数量 23 激励机制体系质量 25 产品或服务不合格率 13 品牌形象 19 重复销售水平 18 劳动力质量 15 顾客认同质量 6 市场份额 11 客户满意水平 5 吸引和留住人才能力 10 主要商业流程质量 4 创新能力 排序 客户满意度 排序 公司文化强度 排序 产品或服务质量 排序 市场位置 34 公开发表内容质量 24 CEO领导风格 31 投资者对关系合约的知识和经验 20 新产品收入占总收入比例 16 公司远景质量 29 对投资者的指导 17 新产品研发周期 39 CEO薪酬与员工薪酬的比例 7 管理层经验 26 管理层可接触程度 14 新产品开发有效性 12 与业绩相关薪酬制度 3 公司战略的质量 2 管理层信誉度 9 研发的领导 8 与投资者利益一致性 1 公司战略的实现 排序 与投资者沟通质量 排序 新产品开发有效性 排序