第一外汇与汇率学生.ppt

第一章 外汇与汇率 本章学习目标 掌握外汇、汇率和汇率制度的基本内容 理解影响汇率的主要因素 掌握汇率变动的经济影响 具备对不同汇率制度进行比较分析的能力 本章内容 外汇的概念 汇率及其标价方法 影响汇率变化的因素 汇率变动对一国经济的影响 汇率制度 外汇的概念 广义的外汇:各国外汇管制法令所称的外汇。 比如中国的分类。 狭义的外汇（即通常意义上的外汇） 狭义：以外币表示的用以国际结算的支付手段。主体是银行存款以及索取这些存款的凭证。 （二）外汇的三个特征 国际性（以外币表示） 可兑换性 普遍接受性 （三）外汇形态 《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇内容 1、外国货币：包括钞票、铸币等； 2、外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； 3、外汇支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； 4、其他货币资金（普通提款权和SDRS）。 （四）货币的标准代码（掌握） 人民币元 日元 港元 新加坡元 欧元 英镑 瑞士法郎 加拿大元 美元 澳大利亚元 新西兰元 （五）外汇的种类 1、自由外汇与记账外汇 2、即期外汇与远期外汇 3、贸易外汇与非贸易外汇 4、外币现钞与外币现汇 （六）外汇的作用 1、充当国际结算的支付手段，促进国际经贸关系的发展 2、能调节国际资金的余缺，促进国际资本的流动 3、是一国国际储备的重要组成部分 指出下列各项哪些是外汇？ 1、美元 2、日元 3、外汇兑换券 4、空白的私人支票（外国银行印制的） 5、我国某外贸公司签署的以外币表示的汇票 6、外国银行签署的以外币表示的本票 7、遭拒付的外币支票 外币现钞识别 识别以下货币并指出哪些是我国的外汇？ 二、汇率 汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的种类 （一）汇率的概念 汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。（兑换率、汇价、外汇行市、外汇牌价） 美国国际经济学家英格拉拇（J·C·Ingram)对汇率作了如下比喻：“人们对于外国货币似乎像对外国语言一样的陌生，一部字典能将外语译成本国语言，而汇率则能将外币表示的商品价格换算成本国货币表示的价格。”可见，不同国家货币之间的沟通是何等重要。 （二）汇率的标价方法 英镑/美元:1.6410/20 双向报价：10/20 买入汇率:1.6410 卖出汇率:1.6420 大数：1.64 点：汇率价格的最后一位数称为基本点 为什么要引入“点”呢？ ①汇率一般持续小幅变动。 可用点作单位，只报后两位汇率——方便实用。 在路透社的大额交易系统中，就是只报后两位，前面的数字默认。 ②交易者关心的是变动量。 可用手势反映行情变动——方便且不易失误。 并可“后位对齐相加减”——得出相应汇率。 ③以每点的盈亏分析、反映、控制交易情况。 两种不同的标价方法 1、直接标价法（应付标价法） 1单位或100单位的外国货币折算成一定数量的本国货币。 如上海市场，USD1=CNY6.7973 （2010-09-04） 东京市场，USD1=JPY120.21 2、间接标价法 1单位或100个单位的本国货币折算成一定数量的外国货币。 例如， 纽约市场 USD1=CAD1.50。 伦敦市场 GBP1=CAD2.60 直接标价法与间接标价法的比较 3、美元标价法（U.S. Dollar Quotation） 是以美元作为标准货币来表示各国货币。 如瑞士某外汇银行报价 1美元=117.57日元 非美元标价法 英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特 （三）汇率的种类 1、按银行业务操作情况来划分 买入汇率（Buying Rate） 商业银行买入外汇的价格； 卖出汇率（Selling Rate） 商业银行卖出外汇的价格 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate） 银行购买外币钞票的价格。只有买入价格，最低。 思 考： 为什么银行购买外币钞票的价格比购买外币支付凭证低？ ? 不同标价方法下买入价和卖出价的特点 直接标价法 （前买后卖，买低卖高） 中国外汇市场 $1=RMB 6.8200 ——6.8300 买入价 卖出价 间接标价法（前卖后买，卖低买高） 伦敦外汇市场 ￡ 1= $ 1.5000 —— 1.5200 卖出价 买入价 注：任何情况下，一个汇率中的两个数字必按前小后大排列。 规则一、直接标价法与间接标价法的判定 1.理解直接标价时可以同商场对