第一外汇汇率与外汇市场.pptVIP

第一章 外汇、汇率与外汇市场 §1 外汇与汇率 §2 汇率的决定与变动 §3 外汇市场 §4 外汇交易 §5 汇率决定理论 §1 外汇与汇率 外汇概述 （一） 外汇的内涵 Foreign Exchange，国际汇兑的简称。 1、动态概念：是指一种汇兑行为，就是指一国货币兑换为另一国货币以清偿国际债权债务关系的实践活动或过程。 §1 外汇与汇率 案例1：假设中国某进出口公司向美国史密斯公司进口机器设备（一台），价值2万美元。 分析： §1 外汇与汇率 2、静态概念： 为清偿国际债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。 我国是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： ①外币现钞，包括纸币、铸币； ②外币支付凭证或者支付工具，包括以外币标明的各种票据、银行存款凭证、银行卡等； ③外币有价证券，包括以外币标明的债券、股票等； ④特别提款权； ⑤其他外汇资产，主要是指各种外币投资收益，比如股息、利息、债息、红利等等。 --2008.8.5《中华人民共和国外汇管理条例》 补充： 国际货币基金组织IMF的定义 外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金、财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支逆差时可使用的债权。 §1 外汇与汇率 §1 外汇与汇率 （二）外汇的基本特征 1、必要条件--外币性 即以外币表示的金融资产。 2、基本特征： （1）可自由兑换性 （2）普遍接受性 （3）可偿性 常用外汇及其货币名称 §1 外汇与汇率 汇率及其分类 （一）汇率的内涵 Foreign Exchange Rate 是指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格，也是一种资产价格。 §1 外汇与汇率 （二）汇率的标价方法 1、直接标价法Direct Quotation --以本国货币表示外国货币的价格 1单位外国货币=若干本国货币 中国银行2013年2月25日人民币外汇牌价为： USD 100 = CNY 628.92 HKD 100 = CNY 81.08 GBP 100 = CNY 951.56 §1 外汇与汇率 例：我国人民币市场汇率 月初 USD 1 = CNY 6.4691 月末 USD 1 = CNY 6.5294 说明美元升值，人民币贬值 月末 USD 1 = CNY 6.2716 说明美元贬值，人民币升值 §1 外汇与汇率 小结： 一定单位外币折算的本国货币越多，说明外币汇率上涨，即外汇升值、本币贬值；反之，一定单位外币折算的本国货币越少，说明外汇贬值，本币升值。 汇率数值的变化与外汇价值的变化是同方向的。 §1 外汇与汇率 2、间接标价法Indirect Quotation --以外国货币表示本国货币的价格 1单位本国货币=若干外国货币 2012年2月1日伦敦外汇市场汇价为： GBP 1= USD 1.5755 GBP 1= CAD 1.5805 GBP 1= JPY 120.04 §1 外汇与汇率 例：伦敦外汇市场汇率为 月初 GBP 1 = USD 1.5115 月末 GBP 1 = USD 1.5010 说明美元升值，英镑贬值 月末 GBP 1 = USD 1.5214 说明美元贬值，英镑升值 §1 外汇与汇率 小结： 一定单位本币折算的外国货币越多，说明本币升值，外汇贬值；反之，一定单位本币折算的外币越少，说明本币贬值，外汇升值。 汇率数值的变化与外汇价值的变化呈反方向。 §1 外汇与汇率 **直接标价法与间接标价法的相对性 针对本币的相对位置而言 USD 1 = CHF 1.4726 §1 外汇与汇率 3、美元标价法 --以美元作为基准货币进行标价 1单位美元=若干其他国家货币 例：瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为 USD 1 = CHF 5.5540 USD 1 = CAD 1.