唐山金沙燃烧热能股份有限公司公开转让说明书.docVIP

 金沙燃烧公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2  金沙燃烧公开转让说明书 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点决定，特别提示投资者对公司 以下可能出现的风险予以充分关注： 一、市场竞争加剧的风险 目前，公司已拥有稳定的使用客户，可以从应用现场获得第一手数据资料和 调试经验，使得公司的产品逐步在市场上获得客户信任，占据了一定的市场份额。 随着行业环境的成熟和市场规模的扩大，越来越多的企业将涉足工业燃烧领 域，公司面临的市场竞争将更加激烈。如果公司不能正确掌握未来核心技术的发 展动态、持续提高技术研发能力，充分发挥自身在技术、产品、服务、管理等方 面的优势，继续提升综合竞争力，公司的市场份额将会受到竞争对手的冲击。 二、技术滞后的风险 公司所属行业的竞争核心在于产品的创新。随着国内燃烧器行业的不断发 展，能源燃烧的节能环保要求必然会日益趋严，这就要求行业内的企业需要在技 术上进行不断的革新。目前，公司十分重视产品的研发，且具有较强的自主研发 能力。但是，与一些技术优势企业相比，公司仍存在研发投入不足、技术更新缓 慢等问题。未来，若行业发生技术或生产工艺的重大变化，而公司不能紧随行业 技术的变化，无法满足市场需求，则会对公司的持续发展造成一定的影响。 三、毛利率波动的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为8.68%、31.58%和45.71%，变动幅度较大。 公司毛利率的变化主要受公司业务整合的影响。此外，公司提供的产品以非标准 化产品为主，根据客户实际需求进行定制化、差异化生产，毛利率水平与产品所 涉及的技术难度、改造范围和所耗材料成本等因素直接挂钩，在一定程度上引起 了毛利率波动。 目前，公司的业务整合已经完成，管理层预计未来几年毛利率水平将随着公 司生产规模的扩大趋于稳定。未来，若公司的毛利率不能维持在现有水平、或出 1-1-3  金沙燃烧公开转让说明书 现下降的情形，将会对公司的未来发展造成一定的影响。 四、净利润较低的风险 报告期内，公司营业收入分别为1,199.79万元、1,244.68万元和675.97 万元，净利润分别为33.48万元、51.71万元和50.50万元，净利润水平整体偏 低。 目前，公司的研发、生产、销售、服务等各业务环节已完成整合，未来，若 公司无法进一步提升净利润水平，将会对公司的经营造成一定的影响。 五、公司规模偏小发展不确定的风险 公司产品对象的终端客户主要为电力、煤化工、石油化工、冶金、钢铁等具 有热力需求的企业。该类企业受到总体经济波动的影响较大，倾向于对成本进行 压缩。同时，公司相比行业内主要竞争对手尚无明显的业务规模优势，抗市场风 险能力仍较弱，规模限制可能会导致未来的发展存在不确定性。 六、应收账款规模较大的风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为572.34万元、1,082.96万元和 492.78万元，占各期营业收入的比重分别为47.70%、87.01%和72.90%。2015 年末，公司应收账款余额大幅增加的主要原因系公司于当年年底进行资产重组， 从金沙工贸转进债权应收账款余额658.95万元，导致2015年末应收账款大幅上 升。未来，随着公司销售规模的不断扩大，如果公司不能严格控制和管理应收账 款，或者公司客户未来生产经营因重大不利或突发事件产生困难，导致公司货款 回收不及时，将可能给公司带来坏账损失。 七、市场开发风险 报告期内，公司前五大客户的销售额分别占当期营业收入的97.79%、59.88% 和49.24%，占比逐渐降低，主要原因为公司不断开拓市场、发展新客户。 目前，公司已拥有专业的销售团队及良好的销售模式，并开发了多家知名客 户。未来，随着行业内市场竞争程度的加剧，若公司不能持续开发新客户将会对 1-1-4  金沙燃烧公开转让说明书 公司的生产经营带来不利影响。 八、实际控制人控制不当风险 马宗瑜先生为持有公司48.77%的股权，为公司控股股东、实际控制人。在 有限公司阶段，马宗瑜先生担任执行董事兼总经理；股份公司成立后，马宗瑜先 生担任股份公司的董事长兼总经理。马