第一章 货币与货币制度.ppt

参考文献 ① 《现代货币银行学教程》（第四版），胡庆康编著，复旦大学出版社，2011年。 ② 《金融学》（第三版），曹龙骐主编，高等教育出版社，2000年， ③ 《货币银行学》，戴国强主编，上海财经大学出版社，2010年， ④ 《货币金融学》，朱新蓉主编，中国金融出版社，2010年。 1.金融的含义 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。 广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖。 狭义的金融专指信用货币的融通。 通过学习可以解决的几个现实的问题: ① 货币如何产生，怎样流通？ ② 究竟有哪些金融工具，有哪些金融机构？ ③ 银行除存款贷款，还经营哪些业务？ ④ 银行怎样使老百姓存入的一笔钱能贷出几倍的贷款？ ⑤ 社会上有多少货币合适，央行如何调节货币量？ ⑥ 货币的供给是否满足需求？等等 烦恼的有钱人 某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。但在2005年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。上述决定是否合理？试阐述你的理由。（2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为0.72%，2005年1月份1年期贷款利率为5.58%） 判断一种行为合理与否的标准是收益与成本对比原则。 假定存款人不取存款，其收益为2年期定期存款的收益： 50000×2×2.25%=2250元 其成本为一年期贷款的利息成本： 50000×5.58%=2790元 其收益明显小于成本，因此不取存款的行为不合理。 二、国际金融危机的产生及其过程回顾 溯源：美国金融危机产生的原因 世界金融危机所引发的思考 国际金融危机的产生及其过程回顾 一、什么是金融危机 定义：是货币危机、信用危机、银行危机、债务危机和股市危机等的总称，一般指一国金融领域中出现的异常剧烈动荡和混乱，并对经济运行产生破坏性影响的一种经济现象。 表现：信用遭到破坏，银行发生挤兑，金融机构大量破产倒闭，股市暴跌，资本外逃，银根奇缺，官方储备减少，货币大幅度贬值，出现偿债困难等。 二、什么是国际金融危机？ 定义：国际金融危机是指一国所发生的金融危机通过各种渠道（如：国际贸易、国际资本流动等）传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。 组成： 国际货币危机 国际债务危机 国际银行危机 特征：金融领域所有的或大部分的金融指标的急剧恶化，以至于影响相关国家或地区乃至全世界经济的稳定与发展。 表现： 股市暴跌，是国际金融危机的主要标志之一。 资本外逃，是国际金融危机的又一主要标志之一。 正常银行信用关系遭到破坏，并伴随银行挤兑、银根奇缺和金融机构大量破产倒闭等现象的出现。 官方储备大量减少，货币大幅度贬值和通胀。 出现偿债困难。 三、本次国际金融危机的诱因及其危机的形成过程 美国“次贷危机”从2006年春季开始逐步显现，2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，随后蔓延至整个世界。 次贷危机：指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。 次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高、工作不稳定的借款人提供的贷款。 次贷借款人是违约风险非常高的客户群，即低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人。 “住房抵押贷款证券化” （简称MBS ）是以住房抵押贷款这种信贷资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支撑，通过金融市场发行证券（大多是债券）融资的过程。 担保债务凭证（简称CDO），是以抵押债务信用为基础，基于各类资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报与风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。 以次贷为基础产品的“金融创新”过程 次贷危机的演变过程 国际金融危机的演变与蔓延历程 危机的初步爆发 2007年2月—5月次贷危机开始爆发。 （次贷危机） 危机的扩散 2007年6月—9月次贷危机开始在美国金融体系扩散，金融市场（尤其是股票市场）做出剧烈的反应。（债务危机） 国际金融危机的演变与蔓延历程 危