《7、第7章表外业务.pptVIP

课堂作业： 2月2日，某投资者从经纪人人那里以20美元/股的价格借入10000股IBM的股票，当天在市场上同样以20美元的价格卖出，已知这笔股票需要在3月2日偿还，该投资者决定投资SP500 Futures以回避价格波动的风险，另可知当天SP500 期货价格为1200点，不考虑其他影响因素，3月2日这天IBM股票的价格为24美元/股， SP500 价格为1320点。 问题：1、他该怎么操作？ 2、3月2日他的总损益是多少？ 课堂练习 某客户到花旗银行开办了一个“优利”账户存款业务，相关信息如下：基本货币：美元；金额：USD 100，000；备选货币：英镑；期限：三个月；定期存款年利率：0.2%；期权费比率（年）：7%；挂钩汇率：1英镑兑1.2美元；即期汇率：1英镑兑1.25美元（存款当日的汇率）。三个月后到期日，市场汇率为：1英镑兑1.3美元，请问： （1）客户到期后得到什么货币的存款，利息和期权费收益各是多少？ （2）银行实际损益情况如何？是多少？ （1）美元贬值，客户到期得到美元存款。 利息：100000×0.2%×3/12 = 50美元 期权费：100000×07%×3/12 = 1750美元 （2）银行支付美元合计：100000+50+1750 = 101800美元 相当于 101800/1.3 = 78307.7英镑 银行实际得到美元存款相当于 100000