货币金融学教案(第3-4章)货币金融学蒋先玲版精选.docVIP

授课题目（教学章） 第三章 利息与利率（教材第四章） 课次 第3次—第4次 授课方式 讲授 课时安排 从第3教学周—第4教学周，共4课时 教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1、掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的素进行分析利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算了解利息的来源 教学重点及难点提示： 1、重点掌握利息的本质、利息率的计算； 2、影响利息率的主要因素； 3、本章的难点在于理解利率发挥作用的原理，能够运用理论对我国利率市场化改革进行分析。 教学主要内容： 第一节 利息发展与利息理论 一、利息的产生与发展 西方经济学家们的观点：“节欲论”、“时差利息论”、“流动性偏好论”。在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币的机会成本的补偿。西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。马克思关于利息来源与本质的理论利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。 二、利息率的种类 （一）基准利率与市场利率 基准利率通常是由一个国家中央银行直接制定和调整，在整个利率体系中发挥基础性作用的利率。 基准利率有两重含义：一是基准利率决定一个国家金融市场利率水平；二是基准利率的变化引导一个国家利率的总体变化方向。 在市场经济国家主要指再贴现率，近年来美国的联邦基金利率——银行间隔夜拆借利率，成为重要操作目标。“再贷款利率”为我国基准利率。 市场利率指借贷双方在金融市场上通过竞争，所形成的反映一定时期金融市场货币供求关系的利率。 市场利率受基准利率的左右，市场利率是借贷资金供求状况的指示器。 （二）官定利率与公定利率 官定利率是由国家货币管理当局（中央银行），根据国家经济发展和金融市场需要所确定和调整的利率，不能随意变动和自主调整。 公定利率是由一个国家或地区银行公会（同业协会）等金融机构行业组织所确定的利率。由同业协会组织的绝大多数成员共同商定和遵守，主要是存款利率和贷款利率。 （三）固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变的利率。 浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动的利率。 （四）名义利率和实际利率 名义利率，是指没有剔除通货膨胀因素的利率，即包括补偿通货膨胀风险的利率。 实际利率，是指剔除通货膨胀因素的利率。即物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。 实际利率＝ 名义利率－通 A向B提供1000元贷款，年利息额80元，且该年度物价没有变化，8％，如果物价上涨了3％8％1000元的本金就贬值了30元所获利息额80元中就要扣除30元的涨价损失，实得利息额50元。故50/1000＝5％＝8％－3％ 现值 (present value)：未来本利和的现在价值。 现代商业银行的贴现业务其贴现值就是根据票据金额、期限和利率“倒算”出来的现值。 公式： 三、利率体系及其结构 利率体系是指一个经济运行机体中存在的各种利息率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构、各种利率间的传导机制和利率监管体系。 利率体系结构主要有中央银行利率、商业银行利率和市场利率。 各种利率之间的传导机制： 中央银行再贴现率→商业银行可贷资金→存贷款利率 中央银行买卖证券→市场资金供求→商业银行利率市场利率 中央银行货币政策→中介目标（利率）→监测调节。 四、利率管理体制 利率管理体制是指一国政府管理利息率的政策、方法和制度的总称。一般分为直接管理体制和间接管理体制。 利率管理体制取决于一国的经济体制、金融体制、宏观经济调控能力和金融监管水平。 长期以来，我国对利率实行直接管理体制，不适合当前经济发展形势。 我国利率市场化问题专题 一、利率市场化的内涵 1、定义： 利率市场化是指中央银行只控制基准利率，金融资产的交易利率由金融市场的资金供求关系决定，形成了多样化的利率体系和市场竞争利率机制。简言之，利率市场化是指由金融市场资金供求关系来决定利率水平和结构的机制。 是相对于利率管制而言的。 只是放弃了直接管制，间接管制仍然存在。 是逐步放松利率管制的动态过程。 2、内涵： ①金融交易主体享有利率决定权，利率水平的高低由市场的资金供求关系决定 ②利率的数量结构、期限结构、风险结构应该由市场自发选择； ③同业拆借利率和短期国债利率应成为市场利率的基本指针 ④政府和中央银行享有间接影响金融资产利率的权力。 二、利率市场化的客观必要性 1、利率市场化是引导货币资金合理流动、实现社会资源优化配置的重要条件。 2、利率市场化是不完善间接调控体系的重要条件，有利于中央银行宏观调控。 3、利率市场化有利于推进资金商品化和融资市场化。 4、利率市场化有利于推进金融体制和信贷资金经营方式的转变。 我