第10章负债要素.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 应付债券 债券的发行价＝面值的现值＋未来各期利息的现值 例：2007年7月1日，紫薇公司发行面值1,000元的债券500份，票面利率8%，1年付息一次。该类债券当时的市场利率为10%,到期日为2010年6月30日。 面值的现值＝1000×0.751=751元 利息的现值＝80×2.487=198.96元 债券发行价＝751+198.96=950元 可见，债券的面值≠债券的发行价： 折价发行——票面利率市场利率 溢价发行——票面利率市场利率 平价发行——票面利率=市场利率 * 应付债券 投资方 会计问题——如何确认各期的债券投资收益。 债券的计价，是按照市场利率而非票面利率。从而， 债券实际投资收益＝债券发行价×债券发行时的市场利率 然而， 各期收到的债券利息＝债券的面值×债券的票面利率 债券实际投资收益≠各期收到的债券利息 债券实际投资收益＝各期收到的债券利息 + 折价摊销（或：- 溢价摊销） 融资方（发行方） 会计问题——如何确认各期的债券投资收益。 债券的计价，是按照市场利率而非票面利率。从而， 债券实际利息费用＝债券发行价×债券发行时的市场利率 然而， 各期支付的债券利息＝债券的面值×债券的票面利率 债券实际利息费用≠各期收到的债券利息 债券实际利息费用＝各期支付的债券利息 + 折价摊销（或：- 溢价摊销） * 企业债券折、溢价的摊销 折价——发行企业债券的企业应将之予以摊销，增加企业的利息费用，这样，企业的实际筹资成本就为市场利率了； 溢价——则应将之摊销，冲减企业的利息费用，同样也使企业的实际筹资成本为市场利率。 筹资成本（实际利息费用），是按照发行时的实际利率计算的： 溢价发行： 筹资成本（实际利息费用）＝票面价值×票面利率－摊销的溢价 折价发行： 筹资成本（实际利息费用）＝票面价值×票面利率＋摊销的折价 * 企业债券折、溢价的摊销 债券折、溢价的摊销方法 直线法（不允许采用） 将企业债券的折、溢价在企业债券的整个存续期内的每个付息期平均摊销。 实际利率法（准则规定的做法） 指在企业债券的存续期间的每个付息期，按照发行债券市的实际利率摊销折价和溢价。 计算摊销金额时，首先需要按照实际利率计算发行债券企业实际承担的利息费用，利息费用与每期用现金支付的利息之间的差额就是折价或者溢价的摊销金额。 计算利息费用时，应当按照发行债券的企业尚未偿还的借款金额和发行时的实际利率计算。 * 可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的企业债券。 可转换公司债券既有债券的性质，又有股票的性质。所以，可转换公司债券的价值其实包括两部分价值， 可转换债券的本金与利息的现值， 换股权的价值。 上市公司发行可转换公司债券的，以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。 * 可转换公司债券 **公司 利润表 **公司 资产负债表 实收资本 货币资金 利润 收入 减：成本、费用 固定资产 未分配利润 加：投资收益 长期股权投资 加：公允价值变动净损益 资本公积 应收股利 应付债券——可转债 1.发行可转债 2.转股 * 或有负债 预计负债 或有事项(contingency): 概念： 过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。 主要特征： 过去交易或事项形成/具有不确定性/结果由未来事项决定 或有事项示例： 未决诉讼/仲裁、债务担保、质量保证、承诺、污染整治、亏损合同、重组义务、商业承兑汇票背书转让或贴现 商业承兑票据贴现 已贴现的商业承兑汇票，如果承兑人到期不能承兑，则银行会将已贴现部分作为对贴现企业的负债。 未决诉讼或未决仲裁 当企业涉及一项经济纠纷或仲裁事项时，只要不是终审或最后裁定，都是未决诉讼或未决仲裁。如果存在败诉的可能，则会形成负债。 按照我国会计准则指南的要求，如果一审已经做出判决，败诉方无论是否上诉，都被认为已经形成败诉方的实际义务，应当在账面上确认负债和损失。 * 或有负债 预计负债 或有事项示例： 对外提供债务担保 作为提供担保的企业，在被担保方无法履行合同的情况下，往往要承担连带责任。 产品质量保证 产品质量保证费用的发生要取决于未来事件的发生与否，对企业来讲就是一项或有负债。 或有事项的影响可能是两方面的： 如果或有事项可能给企业带来利得(有利影响)，则称为或有利得(contingent gain )，相应地形成一项或有资产。 基于谨慎原则（确认可能的损失、负债；但不确认可能的收入、资产），会计上不确认或有资产。 反之，如果或有事项带来损失(不利影响)，则称为“或有损失”，相应形成一项