[以资金管理为中心的集团财务管理模式.doc

1 以资金管理为中心的集团财务管理模式 摘 要 随着我国市场经济体制的建立和世界经济一体化格局形成，国内 和国际市场的竞争加剧，通过并购、联合等形式组建的企业集团越来 越多，而财务管理是企业集团管理的核心内容。 本文对企业集团及财务管理的主要含义及财务特征作了详细的 介绍，同时结合财务管理的主要内容说明了企业集团财务管理的组织 结构和主要职责。并对影响企业集团财务管理模式的因素及集权型财 务管理模式 、分权型财务管理模式、集权和分权结合型财务管理模 式作了详尽的介绍。 重点研究了企业集团资金管理在集团财务管控中起的作用、存在 的问题，以应该取以资金管理为中心的财务管理制度： 并对不同发 展阶段的企业集团采用的资金管理模式与建设内容作了深入的阐述 和探讨。 关键词：企业集团，财务管理，财务管理模式,资金管理 1、企业集团含义及其财务特征 1.1 企业集团的含义 企业集团这一概念是由日本提出和广泛使用的，它有别于集团公司的概念。 企业集团是由众多独立或相对独立的企业形成的具有相对稳定核心层的经营联 合体。企业集团内部一般拥有数个实力强大，相互关系稳定的核心企业。每个核 心企业各自有自己的系列企业群及其控股子公司、孙公司及持股的关联公司。 企业集团本身从整体上看一般不具有独立法人地位，而是经营合作联合体。 2 企业集团的内部包含若干独立的核心企业，每个核心企业均具备独立的法人资 格，各有其子公司及关联公司组成的系列企业群，即企业集团是由若干集团公司 或控股公司联合而成的。集团控股母公司处于企业集团联合体的金字塔顶端。 企业集团内部的联结不是靠控股母公司等总部性机构来垂直联系，而主要靠 核心企业之间横向的相互持股（或环状持股）和集团内贷款这种资本参与关系为 主要纽带，集团内各核心企业在资本关系上是平等的。 1.2 企业集团财务管理特征 基于以上对企业集团含义的分析，企业集团在财务管理方面具有以下特征： 1.2.1 财务主体多元化。企业集团的一个重要特点是母公司与被控股的 子公司之间以资本关系为基础产生控制与被控制关系，但它们又都是独立的法人 主体。集团公司中的各子公司作为独立的法人，都是利润管理中心或投资管理中 心，具有独立的经营管理机构并独自承担财务上的法律责任，形成“公司内的公 司”。所以集团公司本身就意味着多个财务主体并存。 1.2.2 财务决策多层次化。在企业集团中，母公司作为核心企业，与其 属下各级子公司分别处于不同的管理层次，各自的财务决策权利也不相同，导致 集团内部财务决策的多层次化。因此，企业集团在确定母公司主导地位的基础上， 必须充分考虑不同产业、地区、管理层次的企业的不同情况，合理处理集权与分 权的关系，最大限度地减少内部矛盾，真正调动集团各层次成员企业的积极性和 创造性，保证企业集团发展规划和经营战略的顺利实施。 1.2.3 投资领域多元化。企业集团凭借其财力雄厚的条件，普遍采用多 元化投资经营战略，注重产品的系列化和产业的多元化，通过进入市场经济的多 种领域，在增强其竞争发展能力的同时，提高了抵御不同市场风险的能力，从而 可以加速整个集团的资本扩张与资本增值速度。 1.2.4 母公司职能双重化。母公司作为整个集团发展目标的制定与实施 的组织者、指挥者，其职能不再仅仅局限于自身单一的经营，更为重要的职能在 于通过控股等多种方式，以股权关系为基础从事资本经营和管理，推动下属各成 员公司的经营管理，使整个公司作为一个有机整体有效地协调运营并迅速扩张。 1.2.5 关联交易经常化。关联交易指在关联企业之间发生的转移资源和 3 义务的事项。企业集团内部母子公司之间、由母公司控制的子公司、合营企业、 联营企业之间等都会或多或少地发生关联交易。如果这些关联交易能够以市价作 为交易的定价原则，则不会对交易双方产生异常的影响。但事实上大量关联交易 采取的是协议定价原则，交易价格的高低在一定程度上取决于企业集团的需要， 使利润得以在各公司之间选择。 2、财务管理的主要内容 集团公司财务管理涉及的内容较多,面较广,并与集团公司的集权和分权模 式有关,其主要的内容有: 2.1 投资管理 集团投资和子公司投资应纳入集团财务战略规划，并通过预算管理对各类投 资活动的现金流量进行控制。母公司应控制对集团发展结构与控制结构产生直接 或潜在影响的决策管理权以及例外投资事项的处置权。母公司投资管理的主要职 责有：建立健全母子公司投资立项、审批、控制、检查和监督制度；汇编全集团 投资活动的现金流量预算，参与重大固定资产投资项目方案的制定；审核子公司 自行决策的投资项目及子公司固定资产、无形资产等长期性资产的变动情况；会 同规划发展部门制定集团公司及其子公司的对外投资决策方案。 2.2 融资管理 子公司对外举债和吸收外部资本，应由公司决策层根据