财务管理长期计划与财务预测3汇编.doc

长期计划与财务预测 （四）预计现金流量表 两种方法 计算公式 从实体现金流量的来源分析 关键变量的确定经营营运资本增加经营营运资本增加=本年经营营运资本 -上年经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 （4）资本支出资本支出=长期经营资产+折旧摊销 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量其中：（1）股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）（2）债务现金流量=税后利息-净增加（或+净减少） 教材P89： 表3-5 EFG公司的预计现金流量表 单位：万元 年份 基期 2010 2011 2012 2013 2014 经营现金流量： 税后经营净利润 36.96 41.40 45.53 49.18 52.13 54.73 加：折旧与摊销① 20.00 22.40 24.64 26.61 28.21 29.62 =经营现金流量 63.80 70.17 75.79 80.34 84.35 减：净经营性营运资本增加 14.40 13.44 11.83 9.58 8.46 净经营性长期资产增加 24.00 22.40 19.71 15.97 14.10 折旧与摊销 22.40 24.64 26.61 28.21 29.62 =实体现金流量 3.00 9.69 17.64 26.58 32.17 税后利息费用 4.77 5.24 5.66 6.00 6.30 减：短期借款净增加 7.68 7.17 6.31 5.11 4.51 减：长期借款净增加 3.84 3.58 3.15 2.55 2.26 加：金融资产净增加 0 0 0 0 0 =债务现金流量 -6.75 -5.51 -3.80 -1.66 -0.47 股利分配 9.75 15.20 21.44 28.24 32.64 减：股权资本净增加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 =股权现金流量 9.75 15.20 21.44 28.24 32.64 融资现金流量合计 3.00 9.69 17.64 26.58 32.17 ①此处假设2009年折旧与摊销金额为经营性长期资产的10％（即20万元），增长率同销售增长率。 【例题3·计算分析题】G公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司年的财务报表数据如下：（单位：万元） 项目 2009年 一、营业收入 1000 减：营业成本 500 营业和管理费用（不含折旧摊销） 200 折旧 50 长期资产摊销 10 财务费用 33 二、营业利润 207 营业外收入（处置固定资产净收益） 0 减：营业外支出 0 三、利润总额 207 减：所得税（税率25%） 51.75 四、净利润 155.25 加：年初未分配利润 100.75 五、可供分配的利润 256 应付普通股股利 36 六、未分配利润 220 资产负债表 单位：万元 项目 经营现金 30 应收账款 存货 其他流动资产 100 流动资产合计 固定资产00 其他长期资产90 长期资产合计 资产总计 短期借款 应付账款80 预提费用140 流动负债合计330 长期借款 负债合计 股本 未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计1320 公司目前发行在外的股数为55万股，每股市价为20元。 要求：（1）编制2010年预计利润表和预计资产负债表①2010年的销售增长率为10%。营业成本营业和管理费用；营业外支出、营业外投资收益项目金额为零；所得税率预计不变（%）；。 ③资产负债表项目：流动资产各项目与销售收入的增长率相同；固定资产净值占销售收入的比保持与2009年一致；其他长期资产项目除摊销外没有其他业务；流动负债各项目（短期借款除外）与销售收入的增长率相同；。给定的预计利润表和预计资产负债表中。 预计利润表 单位：万元 项目2009年 一、营业收入 减：营业成本 营业和管理费用（不含折旧摊销） 折旧 长期资产摊销 二、税前经营利润 减：经营利润所得税 三、利润 金融损益： 四、借款利息 减：借款利息抵税 五、税后利息费用 六、 加：年初未分配利润 六、可供分配的利润 减：应付普通股股利 七、未分配利润