第一章财务报表汇编.pptVIP

第3节 财务报表分析的基本方法 二、分析方法 结构分析法：以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 趋势分析法：将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 （1）动机：在有着不同规模的企业之间直接进行财务报表的比较分析，会因“规模”差异而产生误导。例如，假设A公司拥有1500万负债，而B公司拥有15000万负债，那么，如果依此认为B公司的杠杆程度比A公司高就可能是误导的。为此，在进行不同规模企业间的比较时，就必须控制规模差异。 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。 第3节 财务报表分析的基本方法 （2）控制规模差异的途径之一，就是将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式，亦即编制共同规模财务报表。例如，将收益表上的项目表达为销售收入的百分比，将资产负债表项目表达为资产的百分比。 第3节 财务报表分析的基本方法 例如，甲、乙两个企业，年营业利润都是100万元，甲企业的营业净收入为1000万元，乙企业的营业净收入为5000万元。如果从营业利润的绝对值来看，两个企业的经营成果相同，但这个评价是不确切的。实际上，甲企业的营业收入利润率为10％（100／1000），乙企业的营业收入利润率只有2％（100／5000）。可见，采用相对值对比分析，甲企业的经营成果明显优于乙企业，这个评价与利用绝对数评价相比更符合客观实际。 有人将比率分析法分为： 构成比率分析：计算某项财务指标占总体的百分比构成比率＝某项指标值/总体值×100%如：资产负债表各个项目占总资产的比率利润表各个项目占主营业务收入的比率等 ——相当于结构分析法 相关比率分析：是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。例如资产负债率。 第3节 财务报表分析的基本方法 第3节 财务报表分析的基本方法 比较分析法：通过比较不同的数据，发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法。 分类：（1）按比较形式分类： 绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。 百分比变动比较：　　 　　变动百分比＝ （2）按比较基准分类分为：与目标基准比较；与历史基准比较；与行业基准比较 第3节 财务报表分析的基本方法 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量作出判断。 （一）需求导向的财务报表分析框架 1. 基于投资决策的报表分析框架 企业盈利能力分析 企业投资风险分析 未来盈利预测（包括会计利润和现金流量） 利用适当的价值评估模型估计企业的内在价值 第4节 财务报表分析的框架与路径 一、财务报表分析的框架 2. 基于信贷决策的报表分析框架 企业偿债能力分析 企业创造现金流能力分析 企业发展前景预测和财务危机预警 企业综合信用风险评估 第4节 财务报表分析的框架与路径 3. 基于管理决策的报表分析框架 要视具体的管理行为和管理目的而定，呈现出灵活多样的特点，因此难以加以统一概括。 第4节 财务报表分析的框架与路径 第4节 财务报表分析的框架与路径 （二）本书的财务报表分析框架 强调财务状况质量是战略实施的财务后果 侧重通过财务状况质量透视管理质量 本书以企业的基本财务报表及其附注为基础，以企业财务状况质量的主要方面——资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量为核心，以财务状况质量分析理论为财务报表分析框架。 第4节 财务报表分析的框架与路径 二、财务报表分析的路径 首先对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的基础和先行条件；——背景分析 其次，借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表的会计质量做出总体评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件；——会计分析 在此基础上，围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的内容，也是进行管理质量透视的基础； 之后，有必要对企业经营战略