第五章金融市场答题.ppt

第五章 金融市场 市场体系包括商品市场和要素市场，金融市场是市场体系的核心。要发展市场经济就必须重视金融市场的培养，并加快其发展。为此，我们不仅要了解金融市场的特征及类型等一般知识，还要深入到金融市场内部，研究货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场等子市场。 第一节 金融市场概述 第二节 原生金融市场 第三节 金融衍生工具市场 第一节 金融市场概述 一、金融市场及其特点 二、金融市场的功能 三、金融市场的类型 第一节 金融市场概述 一、金融市场及其特点 1、含义：货币借贷和各种金融商品买卖的场所（金融商品包括股票、债券、票据、黄金、 外汇、投资基金等） 2、金融市场的特点 第一，交易对象形态的单一性（单一的货币形态，单一的使用价值——获利能力），且很多只让渡使用权 第二，价格的趋同性（利率、收益率由平均利润率规律和供求关系决定/由交易对象的单一性（货币）决定的） 第三，多元化（参加者（不受商品使用价值限制），金融工具各种各样，交易方式多样） 第四，公开性（自由参加，信息公开，公平竞价） 二、金融市场的功能 第一，融通资金，调剂余缺，提高资金利用 率——基本功能 第二，积累效应 第三，降低风险 第四，宏观调控 三、金融市场的分类 随着金融工具的多元化及交易方式的多样化，金融市场逐渐演变成为一个许多子市场组成的庞大的金融市场体系。按照金融市场交易的对象、方式、条件、地点的不同，可分为多种类型： 1、按融资方式：直接融资市场和间接融资市场 2、按融资范围可分为地方性市场、全国性市场、区域性市场和国际市场 3、按交易功能分：发行市场（初级市场）、流通市场（次级市场） 4、按融资期限分：短期资金市场（1年以内，所以又称货币市场）和长期资金市场（1年以上，又叫资本市场） 5、按交易后是否立即交割分：现货交易、远期交易 货币市场 原生金融商品市场 资本市场 外汇市场 6、按交易对象 黄金市场 远期 期货 金融衍生商品市场 期权 互换 第二节 原生金融市场 一、货币市场 二、资本市场 三、外汇市场 四、黄金市场 第二节 原生金融商品市场 一、货币市场 （一）概念：融资期限不超过1年的短期信用工具的交易市场 （二）特点： 第一，期限短； 第二，为解决短期资金（流动性资金）周转； 第三，参与者主要是机构投资者（期限短、数额大，因而技术性强，一般投资者难以渋足）； 第四，流动性强、风险小。 （三）分类 1、票据市场 （1）概念：指以票据的发行、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。 （2）种类 按发行主体：银行票据市场、商业票据市场 按交易方式：票据发行市场、票据承兑市场和票据贴现市场。 按性质：本票、汇票、支票 本票是由出票人签发的，承诺自己在见票时或规定时间无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据——承诺书 汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据——命令书或委托书 支票是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 （二）拆放市场：金融机构间的短期融资市场【时间短（一般不超过24小时，我国目前规定最长不超过一个月）数量大】大大提高了金融机构的资金使用效率 （三）短期证券市场：国库券、短期公司证券 （四）回购市场：根据回购协议，卖出一种证券并约定于未来某一时间以约定的价格再回购该种证券的交易市场。（一般都是国债回购市场）实际上是一种以国债作抵押融通短期资金的交易，也是一种即期和远期相结合的国债交易。 （五）短期存放款市场 1、含义：融资期限在1年以上的资金市场 2、特点： 第一，期限长；第二，为解决投资性资金需要；第三，资金交易量大；第四，流动性较差、风险大 3、分类： 1）证券类市场（1年以上）； 2）银行中长期信贷市