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一次学习，终生享用 学习大纲 第一部分 牛市、熊市的判断 工具： 1. 国家宏观数据分析（有分析软件及数据支持） 国家宏观经济数据是决定股市牛熊的主要外部因数 2. 股票指数的中短期方向分析（有趋势跟踪软件支持） 第二部分 投资品种的选择 1 行业、公司的盈利前景分析 2. 当前市场的潮流分析（有资金流监控软件支持） 3. 买卖时点的微观分析 (有操盘系统软件支持) 选好行业和个股后，还要选择理想的买卖价位，才能把前面所有分析的成果转变为实实在在的账面盈利。 第三部分 . 交易心理的修炼 工具： 1. 金融行为心理学 成功投资家的经验谈 股市稳定盈利的原则：只做成功概率高的投资，拒绝成为“实验品” 股市盈利的过程：厌恶逆势交易行为，拒绝“一夜回到解放前” 等待：是一个必不可少的重要环节 股市稳定盈利，离不开 先分析，后买卖，如果本末倒置，那和抛硬币决定买卖一样，也就是和赌博一样，50% 的成功概率。 虽然股市投资没有100% 的故事，但只要有分析，就可以把股市投资的成功概率提高 到超过 80% ，这就是 股市投资与赌博的 区别！ 国家宏观数据分析 国家宏观数据是决定股市走牛、走熊的前提依据之一，也是牛熊转折的主要因素。 主要数据有： 货币供应量 (M1 、M2) 通货膨胀的数据（cpi） 银行利率 三者的逻辑关系：cpi 过高， 国家会提高利率，收紧银根， 货币供应量会减少，股市缺少资金的支持，就不会大涨或者要下跌，指数未来的波动很可能是下跌或者区间波动。 股票指数的中短期方向分析 股票指数的中短期方向分析，是股市牛熊转折的内部因素，和外部因素一致时，股票指数波动巨大。 股票指数中短期的方向分析，可以作为制定操作策略的依据。操作策略主要有： 长期持有还是短期博反弹 仓位控制 品种上选择 强势股还是选底部启动股 市场整体风险的高低（用整体市盈率指标、市场参与交易的人数来衡量） 市场整体的市盈率高，或者参与交易的人数过多，预示着股市中短期风险高。 市场走在哪个阶段，用技术指标来衡量（如周、月 均线、macd、kd等趋势指标） 一个完整的上升过程是：三次上升，每次上升中间有一次回调 一个反弹的过程多数是：上升----回调----上升 也有横向整理形态 当前市场的潮流分析 股市投资并不是按教科书上写的那样，选市盈率低的股票买入长期持有就可以获得好的收益，而是在不同的环境下要选择不同的行业和不同的公司做为阶段持有的品种，才能获得比较好的收益。 要选择有国家支持的行业，或者有产品涨价的行业，而且涨价不会受到国家行正干预的行业中的生产企业作为阶段投资对象。 技术方法是看股市板块涨幅以及三、五天有资金流入的板块，且该板块有不断上涨的龙头品种，在大盘趋势好的情况下要敢于选龙头品种，在大盘不好的情况下选该板块没有涨的品种且盈利目标不要太大。 买卖时点的微观分析 看周线、日线的走向，看60分钟、30分钟的技术指标（如 慢速kd、波动指标cci等） 选好行业和个股后，还要选择理想的买卖价位，才能把前面所有分析的成果转变为实实在在的账面盈利。 买卖时点上首要看指数的月、周kd及均线方向，确定系统风险后，再在日线方向选择与周线方向一致的热门品种买入，最好选60分钟kd从20附近向上走的品种。 在指数的周线级别下跌初期与中期，不要选放量突破新高的品种，这样的品种 陷阱成分居多，以后补跌的速度相当快。 第三部分 . 交易心理的修炼 货币+心里=发展趋势 在第一部分我们分析了货币政策对股票市场的作用，现在我们来了解心理因素在股票投资中的作用。 金融投资品的价格波动是人们对特定事件的反应，是数百万人对特定事件将会如何影响金融投资品未来的认识。换句话说金融市场是由人组成的，金融交易是群体行为，每位投资者都不时能感受到 恐惧、怀疑、贪婪和经常后悔 的心理折磨，因此，对人的心理变化必须了解。 金融心理研究是基于如下四个原理： 1. 市场总是走在前面 2. 市场是非理性的 3. 经济环境是混沌的 图形是自我实现的 市场价格的波动总是有原因的，但绝大多数的投资者是不可能及时了解的，故利好出尽是利空的市场现象频繁出现。为了提前得到内幕信息，普通投资者总是喜欢到处打听消息，这就为个别机构或大户在进货和出货时利用消息来达到目的提供了温床。 理论上在股票市场的交易价格总是围绕价值波动，但是由于股票价值的确定总是在不停的摇摆之中，因此市场的交易价格总是