期货与期权试卷.ppt

品种名称 报价方式 交割方式 短期国债期货 指数报价法,100减去不带百分号的年贴现率报价；3个月国债合约的最小变动价值为12.5美元（1000000*0.01*1%*1/4*0.5） 现金交割 3个月欧洲美元期货 指数报价法,非现货月合约的最小变动价值为12.5（1000000*0.01*1%*1/4*0.5）,现货月合约最小变动价值为6.25（1000000*0.01*1%*1/4*0.25） 现金交割 中长期国债期货 价格报价法,普通合约最小变动价位为15.625（100000*1%*1/32*1/2），价差套利者最小变动价位为7.1825（15.625*1/2） 实物交割 利率期货的报价及交割方式 报价指数代表了标的利率工具的价格,当指数上升时,标的利率工具价格上升 报价94,代表标的物的价格为：1000000*[1-（100-94）%/4]=985000 3个月国债期货 面值1000000 变动1个指数点 1000000*0.01*1/4=2500美元 变动1个基本点 2500*0.01=25美元 25*1/2=12.5美元 最小变动1/2个基本点 变动1个基本点 3个月欧洲美元 面值1000000 变动1个指数点 1000000*0.01*1/4=2500美元 变动1个基本点 2500*0.01=25美元 25*1/2=