上市公司的利润操纵与识别.docVIP

摘要 本文回顾了近年来国内外对上市公司利润操纵行为的研究进展以及模糊集理论在经济领域的应用情况，并且通过结合模糊集理论和多目标线性规划建立了一个新的利润操纵行为识别模型，最后得到的结果表明本文建立的利润操纵识别模型对样本内的违规公司数据的识别率达到了 78.4%，样本外识别率也达到了76.9%。进一步将这一模型应用到对我国上市公司的筛选当中，用以提高筛选优秀公司的效率。在筛选过程中本文建立了三种聚类分析模型来比较加入不同指标后筛选出所对应的XX公司资产收益率(ROA)变动情况，模型 I 仅依靠财务指标进行了聚类分析；模型 II 是在模型 I 的基础上加入了通过 mADD 模型计算出的效率指标从而在一定程度上修正了不同公司业务收入的行业分布差异；模型III 则是在模型 II 的基础上进一步加入了利润操纵行为可能性指标，从而判断各公司财务报表中所反映出的盈利水平是否可信。经过计算，加入效率指标和利润操纵可能性指标后筛选出的公司具有更强的持续盈利能力，同时，在实证研究中利润操纵识别模型识别出的公司中大约有2/3的公司在次年都出现了总资产收益率的下降。 关键词：上市企业、利润操控、盈余管理 目录 摘要 2 第一章绪论 5 1.1 研究背景与意义 5 1.1.1 研究背景 5 1.1.2 研究意义 7 1.3 利润操纵研究综述. 7 1.3.1国外研究综述 7 1.3.2国内研究综述 8 第二章 利润操纵有关理论问题的研究 9 2.1 利润操纵的概念与盈余管理的辨析 9 2.1.1 利润操纵和盈余管理的定义 9 2.1.2 利润操纵与盈余管理之间的辨析 9 2.2 上市公司进行利润操纵的动机与成因分析 11 2.2.1 上市公司进行利润操纵的内部动机 11 2.2.2 上市公司进行利润操纵的外部成因 13 2.2.3利润操纵的常见手段 15 第三章识别上市公司利润操纵行为的分析 16 3.1 利用会计报表信息识别利润操纵 17 3.2 利用部分财务指标识别利润操纵 18 第四章我国上市公司利润操纵识别模型.. 20 4.1扩展琼斯模型 20 4.1.1扩展琼斯模型实际应用 20 4.12实证步骤 21 4.2 非参数检验 24 4.验证利润操纵识别模型的实际意义 25 第五章 结论 26 主要参考文献 27 致 谢 28 第一章绪论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 投资公司的业绩问题是每个投资者都十分关心的，每个投资者可以根据自身情况选择股权或债权的形式去进行投资，投资公司的业绩下滑是每个投资该公司者都忧虑的问题，并且投资公司的业绩由于公司运作是受很多因素影响的所以变化的速率是很快的，也就是说投资公司可能在很短的时间内业绩下滑，股票下跌，公司亏损。然而，在当今社会发展中，人们发现不少经营良好的投资公司接连出现业绩下滑的的问题，这是什么原因呢？人们逐渐发现利润操纵是幕后黑手，利润操纵是指一些人为的在会计财务报告中对财务数据进行修改，编造，来对外造成公司盈利，经营状况良好的假象。并且投资公司的利润操纵现象越来越严重，虽然我国相关部门的监管力度也在不断加大，但在高额利润的诱惑下，投资公司的利润操纵行为还在继续，造假的方式方法也更加新奇巧妙。 在19世纪80年代就已经出现最早的关于盈余管理的研究，也是对利润操纵行为最早的研究，在当时已经出现了不少盈余管理的研究文献。最开始是量化测度盈余管理程度的模型的出现，对研究利润操纵行为起到了很好的引导作用。而盈余管理研究的重要意义是帮助公司更好的分配利润和费用，稳定公司的财务指标，从而形成良好的公司运作，减少业绩波动问题，从而更好的让投资者了解公司的发展变化，进行投资，盈余管理这种灵活的操纵方式有利也有弊，虽能帮助公司更好的稳定财务状况，但如果在利益的驱使下，过重操纵财务指标，也会产生非常严重的坏现象。 在国外最早的利润操纵事件是2001年的“安然”事件。这个美国的能源大公司在两个月的时间内就失败破产。“安然”事件造成了巨大影响，安然公司的财务造假问题被大众知晓，紧接着美国政府针对财务造假问题，提出了“Sarbanes-Oxley”法案。随后的美国WorldCom 公司的破产，财务造假问题又一次曝光在广大的民众面前，引起了西方各个国家的重视和反思。 随着利润操作现象的不断频繁发生，人们的不断重视，国内也出现了利润操纵的现象，是以科龙等上市公司为代表，财务造假的问题的不断严重，还爆发了会计造假的丑闻，给了中国的上市投资公司很严重的打击。投资者的不信任，撤出投资，中国的上市投资公司的股票不断下跌，给中国经济造成了很大的影响。 各国也因为利润操纵现象问题的越发严峻，而不断加强监