项目管理第二章分解.ppt

第二章 项目管理的理论与方法 第一节 货币时间价值理论与方法 第二节 不确定性分析理论与方法 第一节 货币时间价值理论与方法 一、资金的时间价值 1. 现金流量 现金流量是指企业在生产经营过程中，每一时点上现金流入与流出的总和。 净现金流量是指企业在生产经营过程中，每一时点上现金流入与流出的差，又称为净现金流。 2. 利率 利率就是单位时间的资金价值增值部分与原来资金（本金）的比值。 真实利率是指货币经过一段时间后实际购买力的增长率，一般表示为r；名义利率是指货币经过一段时间后表面价值的增长率，一般表示为R。 名义利率=真实利率+通货膨胀率 单利计息（本金数与计息周期无关）： Ft=Pt(1+nr) 复利计息（本金数与计息周期有关）： Ft=Pt(1+r)n 3. 终值（将来值） 终值是将当前的一笔资金按复利利率计算到将来某一时刻的价值： Fn=Po(1+r)n 例：某人买了价值100元的债券，年利率10%，请问5年后该债券的价值是多少？ Fn=Po(1+r)n=100(1+10%)5=161.05（元） 4. 现值 现值是指把将来某一时刻的资金按复利折算到当前的价值： Po=Fn /(1+r)n 例：上例中债券5年后的价值为161.1元，那么它现值应该是多少？