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关于举办金融危机与债券投资风险管理 培训班的通知 中债（培训）[2009]007号 各市场成员： 为帮助成员进一步了解金融危机的成因和发展趋势，提高债券投资业务风险管理水平，特别是信用类债券的风险控制与管理，促进债券市场健康稳定发展，并为广大成员提供相互交流的机会，我公司将与加中金融协会（CCFA）联合举办“金融危机与债券投资风险管理”专题培训班。有关事宜通知如下： 一、培训时间 2009年4月28日—30日（27日报到）。 二、培训地点 贵州省贵阳市（具体地点另行通知）。 三、培训对象 债券市场各类客户的固定收益、资金交易、金融市场、风险管理、后台结算等部门相关人员。 四、培训主要内容（见附件1） 五、主讲嘉宾 加中金融协会专家（见附件2）。 六、报名方式 请点击我公司培训报名网址/进行报名。未注册用户请先注册个人用户名并设置密码，登录后选择该培训班进行在线报名。报名截止日期为4月16日，以先后顺序为准，额满为止，请尽早报名。 培训班具体举办地点及报到等事宜将于4月17日在中国债券信息网公告，请注意查看。 七、培训费用 本期培训费每人3300元（包括餐费、资料费、场租等），交通及住宿费自理（我们将根据报名要求代为预订酒店，各代表按优惠价与酒店自行办理结算）。在网上报名成功之后，请于4月16日之前将培训费用汇到我公司账户，并在附注中注明代表姓名和“贵阳培训费”字样，并将汇款凭证传真至010我公司将在报到时出具培训费发票。 我公司账户信息： 开户行：招商银行北京金融街支行 户名：中央国债登记结算有限责任公司 账号：866580046710001 八、联系方式 联系人：董连章，刘晋伯。 联系电话：010010 传真：010 附件：1.培训主要内容 2.主讲嘉宾简介 中央国债登记结算有限责任公司 二〇〇九年三月二十五日 金融危机与债券投资风险管理培训主要内容 一、金融危机的成因与发展趋势 （一）金融危机成因分析 1.政府的金融政策与政府监管制度 2.消费者的超前消费和投资者的贪得无厌 3.银行不负责任的放贷和高风险复杂投资产品向市场的投放 4.债券评级机构的错误模型及其对市场的误导 （二）金融危机中的金融衍生产品 （三）从次债危机的案例来剖析这次金融危机 （四）资本市场和金融机构的未来发展初探 （五）危机的下一步进展及债券市场的未来发展初探 二、加拿大的银行体系 （一）加拿大的经济和金融市场现状 （二）加拿大银行的内部激励体制 1.薪酬奖金的确定依据与做法 2.内部激励机制的设计 3.银行部门债券投资绩效管理的做法 4.债券市场从业人员的基本要求 （三）加拿大银行的风险管理 1.为什么加拿大银行在全球金融危机下不亏反赢 2.加拿大银行的内部的风险控制介绍 三、金融危机下的债券市场和投资 （一）政府类债券的发行与品种发展趋势 1.联邦债券的发行与销售渠道及其历史演变 2.联邦债券的回购与流动性分析 3.联邦政府机构债券的发行与需求 4.省级债券的发行与销售渠道 5.市级债券的发行与销售渠道 6.通货膨胀保护债券的发行与应用 （二）金融危机下的政府债券市场：流通性及利率曲线变化 1.政府债券的流通性与利差走势：投资者恐慌与安全投资心理 2.中央银行的“量化宽松”政策对政府债券市场的影响 3.金融危机下的全球主权债券市场：CDS变化与降级威胁 4.政府债券的品种变化趋势与机构投资者的需求 5.案例分析 （三）信用类债券的发行与品种创新 1.信用类债券的设计与发行 2.信用类债券的品种与创新 （1）公司债：高级债、次级债、混合债（金融业第一、二级资本债） （2）资产支持类证券：房屋抵押类债券、资产支持商业票据等 3.信用类债券的评级与定价 （1）评级公司的评级与发行主体的定价 （2）机构投资者内部的评级分析系统及案例分析 （3）信用类债券的定价与案例分析 4.金融危机下的信用类债券的发行与定价 （1）流通性枯竭与发行渠道 （2）信用类债券的风险重计与定价 （四）金融危机下的信用类债券的投资组合分析与策略 1.债券投资组合决策过程 2.信用利率曲线分析 3.基本面分析vs定量分析 4.金融危机下的信用类债券投资策略 （1）金融危机前后利差变化 （2）金融危机下的信用类债券的配置与交易 （3）柜台交易与电子交易平台 （4）信用类债券投资策略的调整 （五）金融危机下的债券发行及投资环境 1.监管法规 2.信息披露 3.发行主体与投资者的互动：债券公约及公司治理 4.几点建议与总结 四、金融危机下的债券市场的风险管理 （一）金融危机下的风险特征，应变措施和机遇 1.市场变化特征 2.应变措施 3.金融危机下的风险管理