发展中的新世纪-上海新世纪资信评估投资服务有限公司.docVIP

自1992年成立以来，新世纪公司虽经历过风雨，经历过彩虹，但新世纪永远以它那全部激情和热血，去抓住每一个历史的机遇，与时俱进，不断创新，从而开创出又一发展的新局面。十几年来，新世纪公司见证了中国证券市场的发展，并在此过程中为中国证券市场的发展尽了自己的绵薄之力。回顾过去，是为了让我们更好得珍惜现在，创造更美好的未来。 发展中的新世纪 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 朱荣恩 新世纪公司在中国资本市场发展初期诞生，经历了为股票市场、信贷市场和债券市场服务的发展历程。新世纪也从区域性投资服务公司发展成为全国性信用评估公司。目睹这一切，我感到十分欣喜和自豪。 一、信息披露与报表翻新 信息披露在今天对证券市场的投资者来说已不再陌生，每年上市公司要编制年报、中报、季报已习以为常，定期报告的及时、真实、全面、完整已经成为基本的要求。但在90年代初期，上市公司信息披露制度尚未建立，尽管1990年11月27日上海市政府发布的《上海市证券交易管理办法》规定上市公司要向社会定期公布年中报告和年度报告，但如何报告还没有具体要求。随着1990年度的结束，最初在上海证券交易所挂牌的“老八股”就面临年度报告的问题。当时上海证券交易所上市部人手较少，加之时间紧，于是时任上交所总经理的尉文渊就向上市部强纪英、沈翼虎提出要求，争取外援，限时搞出披露方案。于是，我与大华会计师事务所的石人瑾、陆永炜同志等一起参与上海公司信息披露的规划工作。当时年度报告设计比较简单，采用年度经营状况说明书的方式，主要是介绍公司概况、公司财务状况、已发生或将会发生的对公司资产、负债和股东权益有较大影响的重要事项和股票发行和分红情况。上述内容的披露主要难度在公司财务状况方面，因为当时尚未有统一的股份制会计制度（股份制会计制度于1992年才发布实施），会计制度仍是采用计划经济时代按所有制按行业划分的体系，所以那时的“老八股”上市公司分别执行五种会计制度，例如延中股份、飞乐音响执行集体工业会计制度；飞乐股份、电真空、浙江凤凰执行国营工业企业会计制度；爱使股份执行合作社会计制度；申华实业执行乡镇工业企业会计制度；豫园商场执行国营商业企业会计制度。为了便于投资者阅读、比较、分析，又便于会计信息采集，我们采用资产负债表的简表格式，即资产只分流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其它资产；负债只分流动负债、长期负债；股东权益不再细分。对经营成果没有采用损益表格式，而是简要列示产品（销售）收入、产品（销售）利润、利润总额、税后利润，并分别计算产品（销售）销售利润率、股东权益利润率和股东权益净利率五项财务指标。尽管财务状况内容比较简单、报表格式较精略，但毕竟有了形式相同的报表，朝信息披露规范化目标走了一步。1990年的年报于1991年6月10日在尚在试刊中的《上海证券交易所专刊》上亮相，受到投资者的欢迎和好评。投资者纷纷要求进一步了解《上市公司经营状况说明书》的格式内容和编制方法，为此，大华会计师事务所还在南昌路上的科学会堂举办上市公司经营分析知识讲座；讲座共分四讲，本人也承担其中一讲。尽管我是教师，但面对来自证券市场的投资者讲课还是第一次。 首次上市公司年报披露刚结束，就已近1991年年中了，于是我们又开始规划上市公司的中报披露工作了。这次中报披露只披露财务报表，于是我们重点讨论财务报表的格式分类和编制方法，会计界老前辈娄尔行教授、时任上海财经大学副校长的汤云为教授也多次参加讨论，并提出了许多很有价值的建议。经过讨论，决定采用资产负债表和损益表来反映财务状况，并在项目分类上考虑股份制试点阶段的实际情况和实用简洁的原则作了细分和归并，如将长期投资分为有价证券（长期）、向其他单位投资；将职工奖励、福利基金、大修理基金、教育基金、工资基金和预提费用合并为专项负债；股东权益细分为股本总额、股票溢价和累积利润。考虑到累积利润是特定的专门分类，我们规定在附注中要说明累积利润的构成内容。1991年7月29日，在上海证券交易所挂牌的8家上市公司在《上海证券交易所专刊》公布了中期财务报表。至此，上海证券交易所开业后首次年报和中报信息披露工作顺利完成。作为该项工作的参与者之一，我既对能参与这项证券市场开创性工作感到荣幸，也更深刻认识到我国会计制度改革的迫切性。可以这样说，首次年报和中报信息披露对于加快我国股份制会计制度的制定和实施具有积极的推进作用。 二、股票上市的代理人 1992年，上海财经大学与中国金融教育发展基金会共同投资组建了新世纪投资服务有限公司，我作为常务副总经理主持公司日常工作。当时对公司的业务经营定位是资信评估、上市代理服务和信息咨询活动。由于资信评估市场较小，业务量不大，所以我主要精力抓上市代理服务。但如何代理？自己也非常迷茫。从法律规定看，没有专门的代理机构从事上市代理的要求，而且已上市公