财务报表分析决策笔记1.docxVIP

企业三件事情：经营、投资、融资（三张报表：资产负债表、利润表、现金流量表）表一: 资产负债表----描述制表时企业的财务状况，是一个时点概念，相当于企业的照片资产负债固定资产高，很有可能是制造企业------通过资产状况可以分析出是何种企业应收账款高，说明竞争激烈资产的计价-—历史成本计量情况下，没有新的交易产生，资产的价值智能减少不能增加。（公允价值计价的金融资产和投资性房地产除外 ）因此历史成本计量的情况下，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易（卖出去再买回来）会计恒等式： 资产 = 负债 + 所有者权益（钱用到哪里去了） （钱从哪里来）流动资产流动负债货币资金短期借款应收账款应付账款其他应收款其他应付款预付账款预收账款存货其他应付款待摊费用其他流动资产非流动资产非流动负债长期投资长期借款固定资产应付债券无形资产及其他非流动资产长期应付款其他非流动负债资产总计所有者权益实收资本（股本）资本公积盈余公积留存收益负债及所有者权益总计表二：利润表----投入的本金有没有赚到钱，是一段时间企业的盈利状况，相当于企业盈利状况的视频项目毛利润==营业收入—营业成本营业利润=营业收入—营业成本—营业税金及附加—销售费用—管理费用—财务费用—资产减值+公允+投资收益利润总额=营业利润+营业外收入- 营业外支出净利润= 利润总额- 所得随费用利润表将可持续的营业利润和不可持续的营业外收支分开有收入不等于收到现金（应收账款），收到钱不等于收入（预收款项） 有费用却不一定付出现金（应付账款），付出现金但不一定是费用（预付款）====》》利润不等同于现金流本期金额一、营业收入4454 减：营业成本3191 营业税金及附加15 营业费用250 管理费用302 财务费用130 资产减值损失— 加：公允价值变动损益— 投资收益50二、营业利润616 加：营业外收入 减：营业外支出—7利润总额609 减：所得税费用229四：净利润380企业不仅要知道现金的增减变化情况，还必须知道增减变动的原因源自经营活动的流入一般是可以持续下去的；企业最喜欢的是投资，因为投资的现金流出很可能在日后创造收益经营活动的流入少于流出，就是说该企业入不敷出，没有造血功能表三：现金流量表———帮助企业知道自己目前资金情况经营活动投资活动融资活动对内投资对外投资债务融资股权融资流入销售、税收返还处置处置融入资金融入资金流出采购、人工、税收购建投入还本付息分红财务报表的内在逻辑报表项目对报表的影响生产成本对报表的影响 生产成本分为两种：固定成本和变动成本————高固定成本的重资产行业尤其突出 扩大产量，不扩大销量，可以增加毛利润-----就是因为等额的固定成本被摊在多件产品上，当一半的产品卖掉的时候，只有一半的固定成本进入营业成本中，营业成本减少，毛利润增加（毛利润==营业收入—营业成本） 同一家企业，如果卖掉去年的库存，就有去年的生产成本转换为今年的营业成本，今年的库存减少，毛利减少。 因此，不能简单的把毛利润增加看成业绩提升（有可能是因为产品库存积压） 销售活动对财务报表的影响销售存货，库存减少，应收账款/货币资金增多，所有者权益中的未分配利润增加研究支出对财务报表的影响会计尊则对研究指出规定了记录方式，企业能通过设计不同的组织结构，来实现不同的会计结果利润高的企业==》》更愿意将研究指出计入费用中，这样可以减少税收支出经营有困难或是初创阶段的企业==》更愿意计入无形资产中，以免显示资产很少，利润很低 财务报表中那些项目有风险应收账款-———是否能收回来存货———是否能卖出去固定资产、无形资产———是否发生减值报表之间的关系1、 资产负债表是一个时点概念---------利润表是反映一个时间段的报表利润表中一部分利润有可能归入资产负债表中的未分配利润，未分配利润将两张表联系在一起三张报表站在两个不同的角度第一个维度：现金流量表描述一个企业能否生存下去------风险的视角第二个维度：资产负债表和利润表，表明企业能够生存下去将是什么样子（有多少家底，有多少收益---收益视角 三张报表各有侧重点，共同构成一个有机整体银行——银行希望企业有大量现金=====关注 现金流量表投资者——最关系企业收益====关注 利润表股东——最关注股东权益====关注 资产负债表收购过程中，高估资产和低估负债两种风险，低估负债的风险更不可控制，包括或有负债和表外负债（未记录）财务报表分析一、财务分析的基本方法比率分析同型分析（同一张报表的结构分析） 趋势分析（同一公司各年度财务数据的对比分析）比较分析（不同公司财务数据的对比分析）是否盈利？——盈利能力 毛利润率 = 毛利润 / 销售收入 净利润率 = 净利润 / 销售收入===》》企业的效益====净利润率较高，说明更多的收