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公司盈余管理及其治理方法研究 　　摘 要 企业管理部门为追求自身利益最大化，会利用其处于控制会计信息系统的有利地位，对企业会计信息进行盈余管理。本文分析了盈余管理有动因和方法，进而提出了盈余管理的治理对策和建议。 　　关键词 会计准则 盈余管理 治理方法 　　中图分类号：F270.7 文献标识码：A 　　会计学界对盈余管理存在不同的看法，有些学者将其视为不正当的利润操纵行为，例如，美国会计学家凯瑟琳?雪普认为：盈余管理是控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”；也有学者将盈余管理视为正常的价值管理活动，例如，美国会计学家斯考特认为盈余管理是“在GAPP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。2006年2月15日财政部发布了新的《企业会计准则》，并于2007年1月1日起在上市公司实行，遏制了上市公司很多惯用的盈余管理手段，与此同时，公允价值计量模式的引入、会计方法选择范围的扩大又为盈余管理提供了可乘之机。为了保护投资者权益，有必要对上市公司盈余管理的新动向予以关注和研究。 　　一、公司盈余管理的动因 　　根据理性经济人假设，企业管理当局为追求自身利益最大化和企业价值最大化，便会利用其处于控制会计信息系统的有利地位，产生对企业会计信息（主要是盈余信息）进行管理的动机。 　　（一）树立良好的财务形象。 　　一般来说，一个有效的资本市场，同时也是一个有效的信息市场。企业要从资本市场上以较低的成本获取所需的资金，它就必须要学会利用会计信息的披露来树立其健康的财务形象。一般情况下，经营业绩越好的企业，通常也被认为是财务状况越健康的企业。但是，由于企业生产上的周期性、季节性和市场的不确定性，其业绩很难保持一个固定不变的增长势头，甚至会出现大幅波动。因此，适度的盈余管理有利于改善企业形象，如利润上升增强了投资者、债权人对企业的信心。适当的会计选择空间，有利于更真实地反映企业财务信息。盈余管理于企业业绩的改善是很明显的，而且相对于造假而言，成本也较低。西方企业经常采取游说和参与会计准则制定等手段，影响准则的具体内容，其主要目的之一就是为争取更大的盈余管理空间。 　　（二）减少违反债务契约的可能性。 　　通常情况下，有债务合约的企业比没有债务合约的企业更可能采用可增大收益和资产的会计政策，把盈余管理作为减少违约风险的一种工具。因为企业和债权人签订借款契约时，为减少代理成本和风险，到期收回本息，在贷款时，债权人往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务报告；在借款偿还期限内，债权人与债务人之间订有一系列保护性合约条款，如不准发放超额股利，营运资金或股东权益不得低于特定水平，等等。而这类合约中有许多是以会计数据定义违约行为的，由于企业违约往往要付出很大的代价，所以当企业财务报告数字违反或将要违反规定的条约时，企业将促使管理当局对盈余不定数字进行管理，以便减少违反债务契约的可能性。 　　（三）规避企业所得税。 　　出于避税的考虑是盈余管理最明显的一个动机。在这个“现金为王”的时代，节约现金支出就等于增加了企业的营运资金，这对提高企业的盈利水平和改善财务状况大有裨益。因此，为了降低应纳税额，减少现金支出，管理当局会采取适当的会计政策降低当期利润，达到减少或推迟纳税的目的。特别在我国的税法体系尚不十分完善，税收优惠政策较多的情况下，企业管理当局更有进行盈余管理的动机以达到避税的目的。 　　二、公司盈余管理的手段 　　现代企业制度下，企业治理结构的缺陷、会计准则的不完善和会计信息的不对称为企业会计政策的自由选择提供了可操作的空间。 　　（一）利用债务重组的非正常损益进行盈余管理。 　　《债务重组》准则规定，债务人应将重组债务的账面价值与转让资产、资本或重组后债务公允价值之间的差额确认为债务重组利得，不再计入资本公积，会助长一些企业利用债务重组获得营业外收入，使企业亏损减少甚至扭亏为盈，这对ST企业业绩影响尤为显著。 　　（二）利用金融工具的分类进行盈余管理。 　　《金融工具的确认和计量》准则将金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产四类。可供出售金融资产是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有到期投资、贷款和应收款项的金融资产。可见，准则对可供出售金融资产的界定模糊，当企业购入在活跃市场上有报价的股票和债券时，可以根据需要将其划分为交易性金融资产或可供出售金融资产。持有金融资产较多的企业，倾向于将其划分为可供出售金融资产，这样做一方面可以避免由于公允价值的变动对企业利润的影响（持有期间公允价值的变动计入“资本公积”，不计入当期损益）；另一方面，当企业利润下滑时，可