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我国上市公司会计利润质量问题研究 ——来自深市上市公司的经验证据 摘 要 会计利润作为最重要的企业业绩评价指标之一，受到广大利益相关者的关注。对上市公司来说，会计利润是其保持上市资格、发行股票、配股的重要条件之一。但是，受种种因素影响，会计利润难以反映上市公司真实情况，因为现有的会计政策在一定程度上影响了会计利润质量，而许多上市公司出于各自的动机利用会计政策操纵会计利润。但是长期以来，人们往往只注重会计利润的数量，而忽视会计利润的质量。因此，评价上市公司会计利润质量有利于企业利益相关者正确地评价企业经营业绩、进行科学的决策，对于提高上市公司会计利润质量，促进会计理论的修改完善，进而促进证券市场的健康发展以及社会的和谐进步具有重大的意义。本文以深市上市公司为样本分析了我国上市公司会计利润质量，并针对会计利润质量的影响因素提出改善我国上市公司利润质量的对策及建议。全文共分四章，每章基本内容如下： 第一章，导论。作为文章的开篇，本章主要介绍本文的研究背景及意义、目前国内外的研究现状，并简要介绍本文的研究方法与思路、内容与框架及特色之处和局限。 第二章，会计利润质量评价指标设计。研究上市公司会计利润质量问题，首先必须正确认识会计利润。为此本文首先从经济收益概念出发，引出会计利润的概念并分析了会计利润的特点，进而诠释会计利润质量的概念并分析利润质量的特点，最后根据会计利润质量的特点构建上市公司会计利润质量评价指标。本文认为：与经济收益相比，会计利润的优点是便于会计计量，缺陷是不能反映全部收益、不能揭示资产的真实经济价值且易被人操纵；在利润信息真实的基础上，会计利润质量应从现金保障性、持续性、成长性和安全性等方面综合评价。 第三章， 我国上市公司会计利润质量经验研究。本章以深市上市公司为样本，剔除了ST类和 PT类上市公司和金融类上市公司后得到样本上市公司386家，选取了2001年到2005年的相关财务数据。本章首先采用描述性统计分析方法，运用第二章设计的指标分析了上市公司总体会计利润质量；进而构建了上市公司利润质量评价模型，得出每个上市公司会计利润质量分值，并按净资产收益率对上市公司进行分类，探讨了不同类别上市公司会计利润质量存在的问题；最后对上市公司会计利润质量进行了个案分析。 第四章，结论分析及对策建议。本章首先根据上文的分析总结出我国上市公司利润质量存在的问题，进而基于这些问题分析影响上市公司会计利润质量主要因素，最后提出解决上市公司会计利润质量问题的意见和建议。本文的研究结论为：我国上市公司总体会计利润质量不高，会计利润现金保障性差、利润来源不稳定、成长性不佳，各类上市公司会计利润质量存在不同问题，用会计利润评价我国上市公司业绩并不可靠。本文认为上市公司会计利润质量的影响因素主要有：会计方法自身存在缺陷，证券市场监管政策不完善，独立审计制度存在缺陷，上市公司高层管理人员激励机制不当。因此，要提高我国上市公司会计利润质量，就必须进一步完善会计理论等方法，改革证券市场监管政策，完善独立审计制度，大力发展资本市场等。 综上所述，本文按照“提出问题——分析问题——解决问题”的逻辑顺序，对我国上市公司会计利润质量问题进行了系统的研究。本文的特色之处在于：（1）在研究方法上，以实证研究为主，规范研究与实证研究相结合。在实证研究部分，既包含了描述性统计分析，又包含了建模分析和案例分析，与现有的研究相比，研究方法较为全面。（2）已有的相关研究对会计利润质量评价模型的指标赋权多数采用解释性差的客观赋权法，而本文采用主观与客观结合的方法——层次分析法对指标进行赋权，解释性强，而且与其他极少数采用相同方法的研究相比，本文的指标选取更加全面合理。（3）本文认为会计方法和证券监管是影响上市公司会计利润质量的主要因素。而现有的研究大多局限于上市公司的盈余管理，至于上市公司盈余管理的动机及其实现条件则没有进行深入研究。因此，本文揭示了影响我国上市公司会计利润质量的深层次原因，并且针对这些方面提出改进上市公司会计利润质量的意见和建议。 由于种种因素的限制，本文的研究存在一定的局限性。由于本文的主要意图在于建立利润质量评价模型、分析上市公司总体会计利润质量存在问题，因此一些细节问题研究得不够深入和全面，如本文没有讨论ST类和PT类上市公司利润质量，一些影响会计利润质量的非主要因素没有提及。随着我国会计理论和资本市场的进一步发展，笔者将对相关问题进行更深入的研究。 关键词：会计利润 会计利润质量 评价指标 利润质量评价模型 Research on Accounting Profit Quality of China’s Listed Company——Empirical Evidence from Shenzhen Stock Exchange ABSTR