精选课件第七章 货币供给.ppt

第七章 货币供给 （教科书第八章） 学习的目的： （1）货币是影响利息的重要因素 （2）货币供给是影响总需求的重要因素 一．货币的定义 货币的种类 硬币（辅币，一般面值超过所含金属的价值） 纸币（央行发行，本身几乎无价值，依靠国家的权力强制流通。便于携带。） 存款货币（银行货币，信用货币，以支票为流行工具）：可以随时提现的商业银行的活期存款。 准货币：执行价值的储藏职能，易于转换成交易的媒介，但其本身却不是交换媒介。如：定期存款。股票和债券是一种价值储蓄，卖出后可转化为现金，故股票和债券也是准货币。 货币代替物：在一定的条件下，可以执行货币的交易媒介职能。如信用卡。 货币的定义 定义1（狭义的货币定义）： 　　　货币是指“公众”所持有的现金货币和活期存款的总和。 所谓“公众”，是个人，集体，企业和政府。 M1＝现金＋活期存款 定义2（广义的货币定义）： 　　　货币是M1的总量＋定期存款。 M2＝M1的总量＋定期存款 定义3（更广义的货币定义）： 　　货币是M2的总量＋其他金融机构的存款。 M3＝M2的总量＋其他金融机构的存款 注意：我国金融业界，将现金定义为M0。 　　　　本讲义以定义1为主定义。 二．货币的供给 1．货币供给的三大主体 商业银行 　是以通过存贷业务赚取最大化利润为目标的企业。 中央银行 　两大职能：控制货币供给量和利率；防止银行大量倒闭。 　　　由中央银行和商业银行两级金融机构组成的系统，称为中央银行体制 公众（影响货币供给） 　通过将收入分为消费与储蓄，而储蓄又分为定期与活期等的活动，对货币的供给产生影响。 2． 货币的供给 商业银行的货币供给 中央银行的货币供给 商业银行的货币供给 　　在存贷业务中创造货币，影响货币的供给。 ①银行存款的准备率 准备金： 　　为应付存款人随时提现，必须要有一定数额的现金准备，这种现金准备就是准备金。 银行存款准备率： 　　准备金与银行的存款的比率。 例如， 　　　银行吸储100万元，准备金20万元，存款准备率为20%。 一般地，存款准备率以法律的形式加以规定。又称为法定准备率。 各商业银行在其业务中，存款准备率不得低于法定准备率，否则就是违法。故银行的存款准备率是判断该行贷款规模的重要依据。 ②银行的贷款转化为客户的活期存款 企业得到银行的贷款后，一般是以活期存款的形式存入与自己有关系的银行，以备随时提现。 所以，银行的贷款增加，就意味着活期存款的增加，也就是货币供给量的增加。 ③银行存款的倍数创造 案例： 假设银行的法定准备率为20%。 A行吸储1000万元，则A行将200万元作为准备金，800万元贷款给客户甲。得到这800万元的客户甲，将它作为活期存款存入B行。而B行留下160万元作为准备金，将640万元又贷给客户乙。得到这640万元的客户乙，将它作为活期存款存入C行,而C行留下128万元作为准备金，将512万元又贷给客户丙····, 如此下去，各个银行将创造多少新贷款？ 分析上述过程中的各商业银行的资产负债表： 依次类推。起初的1000万元就变成为： 1000＋800＋640＋512＋··· ＝1000(1＋0.8＋0.64＋0.512···) ＝1000{1＋（1-0.2）＋(1-0.2)2＋(1-0.2)3···} ＝1000{1/（1-（1-0.2））} ＝5000万元 其中的4000万元是各个银行“创造”出来的。 一般地，以R表示初次存款，D表示存款的总额（即初次存款创造的货币总额），r表示法定准备率，n表示过程中银行的级数，则上述的变化可以用以下的公式表示： D＝R{1＋（1-r）＋(1-r)2＋(1-r)3＋···＋(1-r)n} 当n很大时， D＝R · 1/ {1-（1-r）} ＝R/r ① 所以，银行系统所能创造的货币与法定准备率成反比。1/r称为货币创造乘数，以Km表示。那么，①就可以写成： ＝Km ② 上述货币供给的前提条件： I． 各银行吸储后立即放贷 II .各银行的准备率等于法定准备率，而不是高于它。 III.得到贷款的客户将全部的贷款作为活期存款再次存入银行。 以上的前提均是理想化的，所以商业银行的货币供给，要低于②式所计算的货币创造总额。 ④复杂的银行存款的倍数创造 I.公众持有现金漏出率(α) 银行的客户得到贷款后并不是全部存入银行，而是提留一部分现金后再存入银行，使得存款创造的乘数下降，这就是公众持有现金漏出。 公众持有现金漏出率定义为公众持有现金与存款的比例，以α表示。 例: 在（3）的案例中，我们加上公众现金漏出率α为10%的条件，便可以得