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第五章 银行竞争：结构、规模与效益 第一节 银行理论认识的曲折 一、马克思的银行理论 银行信用是整个社会信用的枢纽，其基础是商业信用。 银行制度是社会经济最精巧的机器，现代大银行是适应现代化大生产要求的。 银行制度为资本主义生产方式创造了崭新的生产条件和交换条件。 提高银行效率依赖于充分挖掘多方面的潜力，不断增加投入。 二、列宁的银行理论 银行国有化是社会主义取得更高经济效率的前提。 加强对银行的监督与统计是提高效率的关键。 三、哈耶克的银行理论 自由银行（free banking）学派 理论核心：“货币的非国有化”和“自由货币” 。即废除中央银行制度，银行在履行其原有职能的同时，可以发行货币，各种货币之间存在着竞争关系。 代表人物：缪纶、哈耶克、怀特、道得、塞尔金等。 评价 学术研究意义远远大于实践意义。 理论本身尚存缺陷。 四、银行规模经济理论 银行规模经济是指随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的单位运营成本下降，单位收益上升的现象，反映了银行经营规模与运营成本的变动关系。 银行内部经济是指单个银行由于营运规模的扩张，从而引起内部收益的增加。 银行外部经济是指随着整个银行产业规模的扩大，单个银行得到了良好的人才、信息、资金融通、联行结算等便利服务，从而引起收益递增的现象。 银行业是存在规模经济的行业。 现代商业银行的网络化、信息化对规模经济的要求。 竞争促进现代商业银行实现规模经营。 商业银行规模与其信用成正相关关系，而信用正是银行生存发展的保障和动力。 根据规模经济理论，商业银行是一种规模效应经济组织。 经营对象货币的同质性——银行业并购——规模效应——市场份额和风险抵御能力都提高——竞争力增强。 五、银行混业经营理论 资产专用性理论 威廉姆森：资产专用性是指对投入生产过程的资产再配置的难易程度，或是再配置已投入要素成本的高低。 金融业的要素包括资本和信息，资本主要指现实资本（非人力资本）和人力资本，这些要素的资产专用性很低。 银行、证券、保险等行业的资产专用性较低且呈降低的趋势，是商业银行实行混业经营的理论基础。 交易成本理论 金融企业是采取分业还是混业经营的方式，取决于金融企业和金融市场哪个配置资源效率更优，哪个交易成本更低。 范围经济理论 银行的范围经济：在各种产品之间进行关联成本的节约能力。 金融超市——优势：成本、信息、客户、信誉、品种等。 效率理论 企业并购活动能提高企业经营绩效，增加社会福利，对交易双方来说能提高各自的运作效率。 并购有利于改进管理层的效率。 协同效应是指两个或多个企业组成一个企业后，其产出比原先产出之和更大。 风险分散理论 混业经营的商业银行提供多元化金融服务具有分散风险的作用。 理论基础：资产组合理论。 六、银行国家化理论 垄断优势理论 海默：由于不是在本国生产，存在着人地生疏的问题，跨国企业必须具有同东道国当地厂商进行竞争的垄断优势。 银行服务市场的不完全性是银行国际化的根本原因。 金融产品的种类、适用功能、创新能力、市场营销能力等原因，导致金融产品市场的不完全。 跨国银行在管理、筹资、信息等差异造成要素市场不完全。 政府保护与管制措施导致市场不完全。 跨国银行的规模经营优势造成市场的不完全。 内部化理论 伯克莱、卡逊：封闭经济条件下，用组织取代市场的内部化行为可以降低交易成本；而在开放条件下，跨国公司通过对外直接投资，这种国际性的内部化行为可以减低在国际市场上的交易费用。 罗格曼：现实的国际金融市场是不完全的，导致中间产品交易的低效率。可以通过有效的管理手段和组织结构，把银行的外部交易转化为内部交易。同时，由于国际金融市场的不完全性更大，内部化收益远高于国内市场，所以跨国银行获利更多。此外，银行国际化还可以从投资多元化中获得优势。 折衷理论 邓宁：国际生产折衷关系。 格雷：银行国际化的三种优势 所有权优势是银行所拥有或能够获得东道国银行所没有或无法获得资产，包括无形资产（商誉、经验等）和有形资产（资金、技术、信息处理能力等）。 区位优势是指跨国银行在投资区位上具有良好的环境（经济地理、社会环境、优惠政策等），使得银行目前或可以预测的将来都能有较好的成长性。 内部化优势是银行通过可控制的交易内部化取得利益，如资金调拨定价、客户共享、信息网络等。 第二节 银行竞争动力与外部性 一、银行业竞争：狭窄区域与竞争动力 银行业的狭窄区域 分业经营模式的强制性划分，人为地遏制了银行业的发展，导致了“银行具有天生的脆弱性”理念的出现，其出发点是明斯基的金融不稳定假说。 后续研究：戴蒙德、拉金、卡夫曼等（银行体系脆弱性），克瑞格（安全边界说），金德尔伯格（信贷市场脆弱性），克鲁格曼（道德风险和过度投资共同作用），麦金农和皮尔（过度借贷），斯蒂格利茨、昆特和迪特基格（不适宜金融自由化的影