安庆市城市建设投资发展（集团）有限公司15年第一期中期票据评级报告.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告发债主体安庆城投是2002年经安庆市人民政府宜政秘【2002】100号文批准设立的国有独资企业，由安庆市国有资产监督管理委员会（以下简称“安庆市国资委”）以股权、土地使用权和固定资产作为资本金投入，公司初始注册资本99,582万元人民币。2007年9月，根据公司股东安庆市国资委《关于同意调整充实安庆市城市建设投资发展（集团）有限公司注册资本金的批复》（国资产权【2007】36号），公司注册资本的出资形式由原以安庆市地产管理所直管公房 22,772.06 万元、城市道路 18,440.35 万元、土地使用权 38,571.66 万元出资调整为以安庆市菱湖北路南侧10-01-201号土地使用权进行出资。2011年4月，根据安庆市人民政府宜政秘【2011】83 号文，安庆市国资委以 35,000万元货币资金置换原 6 家企事业单位，包括：安庆市自来水公司、安庆市煤气公司、安庆市公交公司（现已改制更名为安庆中北巴士有限公司）、安庆市市政建设有限责任公司、中房集团安庆房地产开发有限公司和安庆市苗圃，净资产出资19,798万元和实物出资14,784万元、增加注册资本 418 万元，作为国家资本投入，并变更公司经营范围。截至 2013 年末，公司注册资本为 10 亿元人民币，安庆市国资委持有公司100%的股权，为公司的控股股东和实际控制人。 公司是安庆市重要的城市基础设施建设投融资主体，主要从事纺织、安庆市基础设施建设投融资、土地收储开发、城建国有资产经营、城市土地开发、城建项目管理、工程监理与咨询、城市道路建设和房地产开发等业务。 截至2013年末，公司有包括安庆市城投置业有限责任公司在内的11家全资子公司和包括安庆市城投典当有限公司和华茂集团在内的18家控股子公司。 发债情况本期票据概况公司拟在银行间市场交易商协会注册总额为40亿元的中期票据，分期发行，本期为第一期，发行金额10亿元人民币，发行期限5年。本期票据面值 100 元，采用固定利率，通过簿记建档、集中配售方式发行。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途本期票据拟募集资金10亿元，全部用于偿还公司银行借款本金和利息。 3 主体与中期票据信用评级报告宏观经济和政策环境2014年一季度我国经济继续保持增长，主要经济指标增速同比下降但处于合理区间；未来短期内我国经济有望继续保持稳中有进的趋势，长期来看经济运行存在一定的下行压力 2014年一季度，我国宏观经济继续保持增长，实现GDP12.82万亿元，按照可比价格计算，同比增长7.4%，增速较2013年同期下降0.3个百分点；规模以上工业增加值同比增长8.7%，增幅较上年同期回落0.8 个百分点；固定资产投资（不含农户）6.83 万亿元，同比名义增长17.6%，进出口总额5.90万亿元，同比下降1.0%。2014年一季度，全国公共财政预算收入为3.50万亿元，同比增长9.3%，政府性基金收入 1.31 万亿元，同比增长 34.9%。同期，我国全社会融资规模 5.60万亿元，较2013年同期下降0.56万亿元，其中人民币贷款增量3.01万亿元，占全社会融资规模的53.8%。截至2014年4月末，我国广义货币供应量M2余额116.07万亿元，同比增长12.1%。总体来看，国内主要经济指标增速同比均有不同程度的下滑但仍处于合理区间。 2014年一季度，为应对经济下行压力，国家在宏观政策方面开展多项微调，一方面在实施稳健货币政策和积极财