案例分析课(黄)4.3.doc

第一章 一、预备费、建设期贷款利息 建设总投资 建设投资 工程费用 设备及工器具购置费 建筑、安装工程费 工程建设其他费用（土地使用费、与项目建设有关费用、与未来企业生产经营有关的费用） 预备费 基本预备费 涨价预备费 建设期贷款利息 流动资金 （一）、预备费包括基本预备费和涨价预备费。 1、基本预备费： （1）基本预备费是指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，费用内容包括： ①在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、局部地基处理等增加的费用。 ②一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。 ③ 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。 (2)计算公式： 基本预备费＝(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率 注意基数是：设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用 2、涨价预备费 （1）涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。 （2）计算公式： 式中： PF——涨价预备费； n——建设期年份数； It——建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用（即设备及工器具购置费+建筑安装工程费用）、工程建设其他费用及基本预备费；即第t年的静态投资 f——年均投资价格上涨率； m——建设前期年限（从编制估算到开工建设的时间） 【练习题】某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额如下，第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年均投资价格上涨率为6％，求建设项目建设期间基本预备费和涨价预备费。 解：基本预备费=（5000+3000+2000）×5%=500万元 静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元 建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元 第一年涨价预备费为：PF1=I1[(1+f)(1+f)0.5－1]=19.18万元 第二年完成投资=10500×60%=630万元 第二年涨价预备费为：PF2=I2[(1+f)(1+f)0.5(1+f)－1]=98.79万元 第三年完成投资=10500×20%=210万元 第三年涨价预备费为：PF3=I3[(1+f)(1+f)0.5(1+f)2－1]=47.51万元 所以，建设期的涨价预备费为： PF=19.18+98.79+47.51=165.48万元 2、建设期贷款利息 建设期贷款利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间内应偿还的贷款利息。 一般在案例中出现的贷款是分年均衡发放，建设期利息只计息不支付，计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。计算公式为： 式中qj——建设期第j年应计利息； Pj-1——建设期第(j-1)年末贷款累计金额与利息累计金额之和； Aj——建设期第j年贷款金额； i——年利率。 (练习题)某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。 解：在建设期，各年利息计算如下： ＝18(万元) ＝()?i=(300+18+)12％＝74.16(万元) ＝(+)·i＝(318+600+74.16400)12％＝143.06(万元) 所以，建设期贷款利息＝++＝18+74.16+143.06＝235.22(万元) 二、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析又叫量本利分析，是根据建设项目正常生产年份的产量（销售量）、固定成本、变动成本、税金等，研究建设项目产量、成本、售价、利润之间变化与平衡关系的方法。项目的收益与成本相等时所对应的点，即盈利与亏损的转折点，称为盈亏平衡点，盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。 如果成本和销售收入与销售量之间呈正比例关系，称为线性盈亏平衡分析，我们只研究线性盈亏平衡分析。 盈亏平衡分析是将成本分为固定成本和可变动成本。固定成本是指在一定的产量范围内不随产量的增减变动而变化的成本，如辅助人员工资、企业管理费等。可变动成本是指随产量的增减变动而成正比例变化的成本，如原材料消耗、直接生产用的材料、燃料、动力费等。 假设销售量等于产量，并且项目的销售收入与总成本均是产量的线性函数，则有： 销售收入＝单位售价×产量 销售税金及附加＝销售收入 ×营业税金及附加费率 总成本＝变动成本+固定成本＝单位变