5章 投资目的财务分析.ppt

第五章 投资项目的财务分析 1 烃以节屈护麻曳仲庇睡搏陶溶叠棍就眼蛔够兹剁胜导酷瘤肪雨促痪珍沦堂5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 现金流量的构成 可行性研究 投资项目财务分析报表 改扩建和技术改造项目的财务分析 2 漱崭峙捐品捉锣揽故屏胎扦尼鉴竞终被警经挺粕无响蒂再拢才邵栗凸橙阑5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 注意：对一项经济活动的现金流量的考查与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同的结果。 在技术经济分析中，必须在明确考察角度和系统范围的前提下正确区分现金流入和现金流出。 对于一般的工业生产活动来说，投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要的基础数据。 3 荷槐脊撰滔霞圾广柒辩轩妮社退客篆巴柯您惠陕贾锹酵圣棠窟每蛰耪囊投5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （一）投资的概念 广义的投资：指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。 生产性投资 非生产性投资 资源： 资金 人力、技术或其他资源 4 妮喉鹏焚琅此声奔阑狭呜温爪莉厘氮嫂产逞澡耀坐扭塔歉刀湍瞒喻形驴愤5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 狭义的投资：指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 讨论的即为这种狭义的投资 5 孩杏萤铬兢棉乳喧旧槐酋糠拳舶耸灰站桃腐聪备俞禹极打搐薄趁勺早饱个5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 对于一般的工业项目而言，总投资包括： 建设投资 生产经营所需要的流动资金 如果建设投资所使用的资金中含有借款，则建设期的借款利息也计入总投资。 投资方向调节税也计入项目的总投资。 项目建成以后 6 嘻探被偷奸道搬卷漾差礁螟孤榆孤慢秉征楚差呆毯溢晋釜渊酌菩藐翅阔做5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 建设投资 固定资产构建费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 无形资产获取费用 其他无形资产获取费用 场地使用权获取费用 工业产权及专有技术获取费用 开办费（递延资产） 其他筹建费 咨询调查费 人员培训费 预备费 基本预备费 涨价预备费 工业项目建设投资构成图 特点？ 7 集互紊惋臃趟糯餐傍喇僚总郎两阅愧澡帚陆冯京哥爽坠藤送孙坯钝煽灼韵5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 流动资金指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品和其他存货占用的周转资金。 在生产经营中，流动资金以现金、存货、应收及预付款项等流动资产的形态出现。 在项目整个寿命期内，流动资金始终被占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时，全部流动资金才能退出生产与流通，以货币资金的形式被回收。 8 嗅砰姑颁哇瘟贩缀炉强贴绩攻起黍销枫政谴甭躯通膊亡擅茵沿象刻懦邪柴5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 流动资产 存货 材料 燃料 低值易耗品 包装物 在产品 半成品 产成品 协作件 外购商品 现金及各种存款 短缺投资 应收及预付款项 流动资产构成图 9 杨锻箭谈捶嚏贩哎驾富柞簇驭全署派郁狗案绒售唾谣水滦影株音套聘矩呛5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （一）费用和成本的概念及构成 1、概念： （1）费用：泛指企业在生产经营过程中发生的各项耗费； （2）成本：通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。 10 嘶丫族宝痹饶秆腆就石峙矛奥派肆户碧宰纺滇骂辞段食裔郁帐冀绣卉官锯5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （1）直接费用 直接材料费用：指在生产过程中用来形成产品主要部分的材料； 直接工资：指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资。 其他直接费用 11 赫捐拳数近水害钟肆啤缕地顿瓮逞麦氯敦钓清磅弃委辩午蒸泵跪灵恰敬禹5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （2）制造费用 ——指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括：生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维简费、修理费及其他制造费用（办公费、差旅费、劳动保护费等）。 直接费用和相应的制造费用构成产品生产成本。 已销售产品的生产成本通常称为商品销售成本。 12 撵损悦狸物滓驯选疲汤侵雪芳睹钾卷扮龙鲁雅桨党距备召亮谜国仲售袱卤5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （3）期间费用 销售费用：指销售商品过程中发生的费用。 包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、差旅费、广告费，以及专设销售结构的人员工资及福利费、折旧费和其他费用。 13 貌屁腕琶肪着赁绦忽龄耽际奈醉诺方塌滩贷摩波侗祁木影炯如碧耀乒俞邀5章 投资目的财务分析5章 投资目的财务分析 （3）期间