CPA财务成本管理_第三章：长期计划与财务预测-销售百分比法+销售增长率与外部融资.pptVIP

第三章长期计划与财务预测---第三节增长率与资金需求 3.可持续增长率 计算公式:2.根据期末股东权益计算可持续增长率 影响可持续增长率的因素有四个，即销售净利率、权益乘数、总资产周转率、收益留存率。而且，这四个因素与可持续增长率是同方向变动的。　 分析:　　  * CPA财务成本管理 第三章:长期计划与财务预测 第十章:期权估价 第十八章:作业成本计算与管理 第十九章:标准成本 第二十二章:业绩评价 第三章:长期计划与财务预测---基本内容与框架 长 期 计 划 与 财 务 预 测 长期计划 增长率与资金需求 其他方法 财务预测 销售百分比法 财务预测的意义与目的 财务预测的步骤 财务预测的方法 长期计划的内容 财务计划的步骤 销售增长与外部融资的关系 内含增长率 可持续增长率的计算与应用 资产负债表比率变动情况下的增长率 第三章:长期计划与财务预测---主要知识点 本章主要知识点: 1.财务预测的目的和意义 2.财务预测的销售百分比法 3.内含增长率的含义与计算 4.销售增长率与外部融资的关系 5.可持续增长的计算及应用 第三章:长期计划与财务预测---第一节 长期计划 1.为什么要进行长期计划 2.长期计划的内容 3.长期计划---财务计划 第三章:长期计划与财务预测---第一节 长期计划 1.为什么要进行长期计划 指导作用:有了计划就有了明确的目标和具体的步骤 推动作用:计划本身又是对工作的进度和质量的考核标准,有约束和监督的作用 第三章:长期计划与财务预测---第一节 长期计划 2.长期计划的内容: 战略计划---经营计划---财务计划 战略计划:根据外部市场营销环境和内部资源,而制定的涉及(目标,经营, 管理等)企业的带有全局性的计划 经营计划:根据经营目标,对企业的生产经营活动和所需的各项资源,从时间和空间上进行具体的统筹安排 财务计划:以货币的形式预计计划期内的资金的取得和运用,以及各项经营收支和财务成果. 第三章:长期计划与财务预测---第一节 长期计划 3.长期计划---财务计划 财务计划:以货币的形式预计计划期内的资金的取得和运用,以及各项经营收支和财务成果. 财务计划基本步骤(P79): 预计财务报表---计划需要的资金---可使用的资金---资金分配和使用系统—调整计划的程序---管理报酬计划 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 1.财务预测的目的和意义 2.财务预测的步骤 3.财务预测方法---销售百分比法 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 1.财务预测的目的和意义 财务预测: 狭义---企业未来的融资需求 广义---编制全部的预计财务报表 融资计划的前提; 助于改善投资决策; 应变 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 2.财务预测的步骤 所需融资: =资金总需求-可以动用的金融资产-内部提供的的利润留存 =预计净经营资产-基期净经营资产-可以动用的金融资产-内部提供的的利润留存 =(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) -可以动用的金融资产-内部提供的的利润留存 预计经营资产和经营负债 销售预测 预计各项费用和保留盈余 确定所需融资额 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 3.财务预测方法---销售百分比法 外部融资额 =(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) -可以动用的金融资产-内部提供的的利润留存 销售百分比法: 假设: 资产,负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 经营资产销售百分比 = 预计经营资产/预计销售收入 稳定不变 经营负债销售百分比 = 预计经营负债/预计销售收入 稳定不变; 第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测 3.财务预测方法---销售百分比法---预测步骤: 1.确定预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债 =预计销售收入×(经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比 ) 2.确定资金总需求= 预计净经营资产合计 – 基期净经营资产合计 3.确定可动用的金融资产:一般是已知的. 4.确定预计增加的留存收益=预计销售额×预计销售净利润率×预计留存收益率 5.确定外部融资额=资金总需求-可以动用的金融资产-预计增加的留存收益 第三